国内电池材料2H23恐供过于求？ 业者：境外受波及程度有限

若国内正极材料有机会出现供过于求，将有价格下压的机会。法新社

电动车、储能应用占比逐步拉升的磷酸铁锂(LFP)所需正极材料，前三季在国内各路人马涌入，扩产膨胀3倍以上，中媒预估，2023年下半或2024年将临产能过剩的危机。

供应链业者指出，国内LFP电池全球市占率达99%，扩产动能也是全球之冠。就正极材料来看，新投入者状况不少，包括空有资金、产能，却无技术及客户认证，另外，品质、成本竞争力也良莠不齐。所以境外业界者受波及程度，初期判断相对有限。

目前国内LPF正极材料排名为湖南裕能、德方纳米、常州锂源、江西升华、湖北万润，共51万吨，前二者产能约占38%、30%。LFP在电动车、储能领域需求快速拉升，吸引各路英雄抢入，这包括原有的三元电池正极材料、前驱体厂，如厦门钨业、长远锂科、格林美、天力锂能，大量的化工厂、钛白粉业者等，近年产品策略快速转弯。

中媒报导，2022年正极材料总投资额超过人民币上千亿元，累计1~3季新产能规划达1,000万吨，相较2021全年300万吨已膨胀3倍以上。迎来的将是产业结构的改变，中、高端产能不足，低端快速过剩。

市场好奇的是，目前LFP供不应求的关键，是在上游锂矿精炼扩产速度不及终端需求成长，如今下游正极材料转眼将临供过于求，是否意谓着全球锂矿精炼问题已近解决？供应链业者表示，上述扩产以产能设备、资金为计算基础，不代表上游材料已备足，预估不少会临空有产能、巧妇无米之炊的窘境。

若以整体LFP产业链的运作来看，预估全球2025年锂精炼的短缺才会达到缓解，虽然扩产持续，但终端应用需求拉升速度却更快。全球各地也积极扩充锂电池，包括Tesla都公开呼吁全球业者投入，认为是印钞新产业。

但若国内正极材料有机会出现供过于求，将有价格下压的机会，是否带动境外锂电池在2023年出现跌价？业者指出，目前仍看不出有此征万亿。

得视国内供应链在大批新进者扩产后，整体结构走势，若只是低端产品供过于求，仍难撼动一线厂或境外业者的运作。当然，缺乏认证也说明低端产品透过正规管道外销的难度。反而可能产生较多闲置设备，进而出现产业整合、或业者认赔杀出将设备廉价售出的情况。

电动车业者则认为，正极材料的人工、设备折旧成本占比低，如果市场需求不足就直接停产，不会买精炼产能不足、价格处于高档的碳酸锂材料来亏损，若真的供过于求，相关业者应会快速减产或停产。

责任编辑：朱原弘