锂电池与车厂合作能否延续？ 国轩抢国际银弹、比亚迪与Tesla进度受瞩

近期材料价格飙涨，传出锂电池开始出现「毁约潮」。锂电池厂与车厂间的合作关系是否能维续，引发市场好奇。

第一大股东为大众汽车(Volkswagen)国轩高科，同时也是的国内前三大磷酸铁锂(LFP)电池厂。国轩近日藉由发行全球存托凭证(GDR)扩充银弹、落实国际布局，为因应大众及其他客户需求备战。即使国轩与大众的合作也受材料涨价波及，但彼此关系仍相当紮实。此外，市场关注重点落在2021年底便传出，可望在2022年第2季出货LFP刀片电池给Tesla的比亚迪身上。在缺料、涨价、重新议价仍难保出货量的情况下，比亚迪与Tesla的合作是否经得起考验成为焦点。

国轩宣布将在瑞士证交所(SWX)发行GDR，以此充实银弹，并落实国际市场布局。之所以选择瑞士，除了地缘政治考量、大众在欧洲当家外，国轩先前买下博世(Bosch)的一座欧洲厂，显然已为在欧洲大显身手做足准备。

国轩以LFP为主力，但也生产三元电池，预计在2023年开始成为大众的汽车配套。供应链业者表示，有了全球主流汽车老大大众当靠山，国轩目前或後续产能出海口几乎不愁。有了国轩加入，也让大众在锂电池掌控上更有底气。

中媒指出，国轩在国际市场的布局，除了欧洲市场外，还有2021年底公告在美国新建厂房的计划。据悉，国轩美国厂是为了美国某客户在2023~2028年间，以不低於总量200GWh需求而生。市场预测，该客户或为Rivian。此外，国轩亦与印度塔塔(Tata)签约，计划在印度设合资公司。

供应链业者指出，因为大众的入股，国轩被视为「混血王子」。国轩前往美国设厂，除了得考量中美关系，美国政府是否放行为最重要观察点。而合作对象也至关重要，若为原先传闻为Tesla，有监於其已有稳固出海口，或许计划进行相对无阻。但若为Rivian则得再观望，因其正陷於产能、零件等掌控度问题，出货不如预期之外，也验证近几年供应链环境不佳，新创车厂面临的考验加大。

在即将到来的第2季，值得观察的还有2021年底便传出可望供货Tesla的比亚迪，预期出货规模达每年20万辆、约10GWh锂电池订单。第1季碳酸锂价格飙涨，LFP与三元电池厂承压。传出锂电池厂无法承受「天花板价格」打算以拒买抵制，甚至有客户端要求重议合约的传言。新合约因材料难以掌控，价格视材料价起伏机动式重议，恐也不敢拍胸脯保证出货量。这笔没被当事人承认的订单，已先蒙上阴影？

供应链业者表示，大众与国轩间的关系相对单纯，因为国轩单纯扮演电池供应商角色；而比亚迪的锂电池事业虽已独立，与车厂间的合作关系仍相对微妙。尤其目前锂电池缺货，比亚迪在自家品牌与客户间的配或如何达到最适点引发关注。近期合约重议潮，有相对多的考验。值得注意的是，比亚迪的大客户可能不仅有传闻中Tesla，还有已在日本丰田汽车(Toyota)及其他欧美车厂。

责任编辑：舒能翊