淡季效应延长跌势 存储器价格跌幅渐收敛

存储器第1季延续淡季效应，但可望驱动价格跌幅收敛。李建梁摄

存储器产业第1季维持供过于求的局面，现货市场价格延续下跌走势，传统淡季效应加剧，大容量DDR4及DDR3价格跌幅较大。不过业界认为，随着原厂报价已进入谷底，从3月后市场行情将可望趋于稳定，除了价格跌幅收敛，供过于求将有机会逐渐缩小。

DRAM和NAND Flash平均价格在2022年第4季快速崩跌，产业库存水位升高，原厂相继采取减产策略，但由于上游减产效应尚未显现，导致2023年第1季存储器市场价格呈现连续2个季度下跌。

业界近期，近两周来上游DDR颗粒降幅开始收敛，SSD价格调整也以大容量产品居多，虽然短期内市场价格将处于波动震荡，但跌幅趋缓的走势将可以期待。

从2月现货市场表现来看，DDR4 16Gb价格仍较1月跌幅扩大，单月约下滑8.9%，DDR3 4Gb跌幅也从5%增加至6%。不过主流规格的DDR4 8Gb价格呈现明显持稳，单月跌幅缩小至3%以内。

而3D TLC在经过2022年下半市场交易冷清，导致现货价格乏人问津，2月现货价跌幅约达6%左右。

据国内CFM统计，截至2月底的1Tb/512Gb NAND Flash Wafer分别下调至3.60/1.76美元，跌幅约在0.5~1.1%，但国内代理市场需求平淡，在内需有限下，业者转向拓展海外订单，代理价格呈现小幅调整，故价格变动以大容量SSD及存储器模块为主。

宇瞻总经理张家𫘥认为，1~2月将是DRAM供过于求最严重的阶段，以DDR4为例，预计产能过剩的缺口约达到8~10%，虽然2023年上半都可能处于供过于求，不过3月起将可望缩小4%左右，从第2季开始将进一步收敛至1.5~2.5%，甚至下半年可能呈现供需紧缺。

上游原厂进行减产后，反应至实际产出下降的周期约要3个月左右，虽然目前终端需求的确不好，但2~3月已缓慢回升，而供给减少则是快速下降。

随着库存消化持续进行，而需求逐步回温，两者交叉点将机会在下半年出现，届时上游原厂要恢复产能正常供应，调整周期也需要3个月，但终端代理的库存已经很低了，预期回补拉货的速度将会很快。

至于NAND Flash走势与DRAM类似，张家𫘥认为表示，NAND供给过剩比率将比DRAM严重，即使到了第2季，产能过剩比率约有4~6%，从第3季起将可望进入供给平衡阶段。

而第4季将有机会出现小幅吃紧的局面，主要受惠于Flash需求多元，价格下滑将可望推动各类终端应用搭载储存容量上升。

据CFM统计，2022年全球存储器（含DRAM与NAND）市场规模为1,391.87亿美元，年减15%，结束连续2年的双位数成长；其中，NAND市场规模为601.26亿美元，年衰退约11%，DRAM市场规模为790.61亿美元，年减约17%。但无论是NAND或DRAM第4季季减幅度均达到2~3成以上，成为年度低点。

业界认为，上游原厂亏损压力将持续到2023年第1季，各家已没有太多空间持续降价，部分模块业者开始小量增加消费性产品库存水位。

宇瞻目前库存天数约在2个月，工控产品约占8成，消费性比重约2成，且DRAM与NAND各占45比55，第1季仍不会大量备料，但将会视市场需求，消费性产品库存将可望小幅提高5%左右。

责任编辑：朱原弘