光纤拉货直达2H22 欧美升级需求看至2025

受惠於疫情带动宅经济发酵，欧美光通讯升级需求强劲，光纤到府10G规格将成为未来基本配备，可望延续成长动能至2025~2026年。光通讯厂光圣表示，近期欧洲客户的光纤订单能见度已直达第3季，部分需求更达到第4季，而美系数据中心客户的建置需求强劲，2022年出货动能更优於2021年，将新增产线因应需求，预计第2季起将陆续贡献营运。

光圣在产品组合优化及营运调整效应显现後，2021年平均毛利率回升至 21.37%，优於2020年的16.8%，2022年3月营收达新台币2.63亿元，为近14个月新高，但全年营运仍持续聚焦毛利率提升，营收将较2021年呈现微幅成长，随着高毛利的光通讯产品比重有望提升至7成，市场估计，2022年毛利率将有望上看25%。

在产品组合部分，光通讯产品占总营收比例约6成，毛利率约为20~25%，其中，数据中心产品在首季营收比重已成长至3成左右，毛利率高於其他光通讯产品；而RF连接器营收比重约40%，但受到原物料上涨导致成本提高，毛利率约落在20%以下。

尽管光纤10G产品升级需求备受业界看好，但光圣表示，由於价格偏高，2021年才算是欧美市场10G快速转换的元年，预期未来升级需求可延续至2025~2026年，目前10G的市场占比仍低，仅有国内市场的普及度较高，但产品属於不对称速度，也就是上传速度比较慢，欧美市场更换比较慢，初估欧洲市场比重可能约2成或更低，而美国CATV未来将采取光纤传输以及5G通讯点对点传输也将藉助光纤缆线，看好整体光纤市场的成长潜力庞大。

光圣表示，2022年光通讯订单能见度将达下半年，部分需求可看至第4季，主要以光纤到府产品需求为主，随着2022年美国基建补助持续发酵、欧洲客户的光纤到府升级需求旺盛，可望带动光通讯业务成长，至於RF连接器业务供应给美国两大cable业者，近期能见度较为保守，但过去长期出货稳健，成本提高将是最大挑战，预期下半年可望稳步成长，近期正积极改善产品设计因应原物料上涨。

在美系数据中心方面，过去出货区域先从台湾、东南亚逐渐导入，2022年供应给美国市场，首季已见需求爆发的迹象，看好全年出货优於2021年，目前计划在台湾增一条产线支应客户订单。

光圣表示，目前9成客户来自欧美地区，且集中大型龙头企业、产品也多以定制化为主，国内市场约1成，虽然目前半导体芯片供应依然吃紧，但大客户均提前1年下单预定，故料况供应相对正常，带动光通讯出货供货顺畅。

展望第2季展望，光圣认为，在着重於增加毛利率的方向下，第2季比2021年同期微幅上涨，但光通讯产品与RF连接器的比例拉开更大，未来光通讯将朝向65~70%的比重调整。

近期国内多处采取防疫封城措施，光圣指出，光通讯主要工厂位於宁波，目前稼动率维持满载，但整体出货进度难免受到影响，故在台湾设立仓库以建置库存准备，由於光通讯自动化程度较高，未来不排除扩大在台湾投资生产。

责任编辑：陈至娴