封城阴霾扩大笼罩供应链 苹果运筹产能救火

国内华南、华东一带疫情迅速扩散，多处相继封城烽火连天，恐冲击电子供应链第2季财测下修传言不断，触控面板厂业成表示，从需求面来看，NB需求依然稳健，虽然4月出货难免受到影响，3月已有部分订单提前出货因应，但疫情封城导致供应链出货挑战大增，可能扩大影响上游关键原物料采购风险。

昆山、上海等地可望於4月12~18日後陆续解封，但业界却也盛传上海封城可能将延长到国内五一长假，各种揣测绘声绘影难以证实，虽然近期国内多地疫情严峻，地方政府强化防疫升级，但据悉，苹果发挥强势供应链主导地位，主动调度旗下供应链的产能支持，并指定调派其他出货地点，虽然目前仍处於传统淡季，藉由产线调整以及既有库存尚可支应，但封城措施若再进一步延长，供应链担心，将影响其他上游原物料的拉料受限，品牌终端应用出货恐受到冲击。

在传统淡季影响下，业成2022年首季营收达新台币281.35亿元、季减19.3%，年增11.62%，虽然3月曾短暂受到深圳当地停工影响，但工作天数及出货恢复，单月营收回升至128.5亿元、月增36.8%、年增20.04%，加上NB及平板电脑模块产品订单出货回升，带动单季营收略优於市场预期。

业成认为，品牌大客户NB需求在第2季依然强劲，但目前担心的却是国内各地封城效应影响供应链及物流阻塞，不过在政府强制封城之前，供应链已略有耳闻，故3月营收成长的部分因素也来自於客户提前拉货，若封城时间未再持续延长，供应卡关1~2周的冲击影响应该有限。

以业成的生产据点而言，各地产线均维持正常运作，美系主要品牌客户的NB LCM产线主要位於成都，深圳厂区营收占比约2成左右，虽然3月中旬深圳厂配合政府防疫停工一周，当时透过其他厂区异地备援机制，以补足深圳厂产能，对整体营运影响有限，如今产线已恢复运作，而其他NB品牌的产线主要位於无锡厂区，营收占比约1成以下。

随着2022年LCM模块的新产线投产和新品量产出货提高供货市占率，业成认为，依照订单能见度，包括平板及NB模块需求热络，若无意外，第2季出货情况与营收还有机会比第1季好，至於指纹识别产品，尽管2022年智能手机市场需求疲弱，但受惠於品牌供货市占成长，整体指纹识别出货仍将优於2021年，看好业绩逐步向上，全年营收力拼成长。

至於宸鸿先前对於2022年第1季展望较为保守，预期营收季减5~10%，但3月因应供应链缺料情况改善，整体出货表现优於预期，故3月营收重回百亿元大关至105.57亿元，较2月大幅增加54.9%，较2021年同期增加10.3%，挹注第1季营收反季增加3.9%，不过宸鸿对2022年营运展望仍偏谨慎保守，营运策略将着重在新产品、新应用。

责任编辑：陈至娴