〈文晔法说〉AI伺服器Q3业绩大增6成 Q4营收转年成长

IC 通路大厂文晔 (3036-TW) 今 (4) 日召开法说会，董事长郑文宗表示，目前感受到 AI 伺服器需求相当强劲，在客户需求推动下，本季相关业绩将大增超过 6 成，整体第三季营收估明显季增、且与去年同期相当或略减，并看好第四季营收就可转为年增长。

文晔预估，以美元兑新台币 31.1 元推算，第三季营收 1400-1500 亿元，季增 17-25%，年减 3-10%，毛利率 3.2-3.4%，因产品组合变化，略低于上季、优于去年同期，营益率 1.65-1.85%，税后纯益 11.42-14.08 亿元，每股税后纯益 1.29-1.59 元。

郑文宗表示，产业最辛苦的日子正慢慢走过，研调机构 Gartner 也预估半导体产业 2024 年将恢复成长动能，文晔也将持续提升市占率，若以应用区分，目前四大新兴应用包括车用、工控、通讯与资料中心 / 伺服器，第二季合计营收比重达 52%，占比已经超过一半，预期未来数年营收比重将不断提升。

细分四大新兴应用，郑文宗表示，汽车电子第三季将维持成长，季增约 7-9%，工控则因客户持续进行库存调整，持续季减 10%，通讯则因基期较低，第三季估增 14-16%。

资料中心方面，郑文宗坦言，第二季因大型 CSP 下修订单，相关业绩下滑 23%，但第三季在 AI 强力带动下，在 AI 伺服器领域业绩会季增超过 6 成，公司布局的领域包括高速传输介面、交换器、ASIC 与电源，相关解决方案都会呈现大幅成长。

全年来看，郑文宗认为，文晔今年营收约莫年减 4-6%，可望优于同业表现，其中，汽车、资料中心将是今年主要成长动能，年增分别达双位数、40%，其余应用则呈现衰退。