【IPO价值观】龙图光罩以商业秘密保护产品，核心技术人员选取标准存疑

集微网消息，深圳市龙图光罩股份有限公司（“龙图光罩”）成立于2010年，主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，产品广泛应用于功率半导体、MEMS传感器、IC封装、模拟IC等特色工艺半导体领域，终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景，半导体掩模版工艺节点从1μm逐步提升至130nm。

今年5月26日，龙图光罩递交首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书，冲击科创板IPO上市，计划募资6.63亿元用于高端半导体芯片掩模版制造基地项目，研发中心建设项目以及补充流动资金。

集微咨询结合龙图光罩公布的招股说明书、公司的知识产权数据以及同行业可比公司的情况，发现龙图光罩所处半导体掩模版行业高度依赖专有技术，在知识产权方面主要体现为以技术人员掌握的“Know-How”形式存在的成果占大多数，这就要求公司对于核心技术人员的认定和流动具有较为系统、严格的管控。然而龙图光罩虽然已经制订了一系列制度对核心技术人员进行管理，但涉及一些员工如何被认定为核心技术人员的问题或成为科创板审核机构关注的重点。

知识产权以软著和商业秘密形式加以保护

截至2022年底，龙图光罩共有11项有效发明专利，均被用于公司主营业务，此外还拥有实用新型专利23项，计算机软件著作权31项。与美国的 Photronics、日本的 DNP、Toppa、中国台湾光罩和中微掩模、华润迪思微、清溢光电、路维光电等国内外竞争对手相比，龙图光罩的专利数量整体较少。

或许是意识到自身在专利竞争力上的劣势，龙图光罩在招股书中补充披露道：公司在追逐行业技术进步的过程中，结合多年的上下游匹配与服务经验，形成了大量的专有技术，具有鲜明的“Know-How”特点，表现为技术诀窍、专业知识、独家配方等，属于无形资产的商业秘密。这些专有技术是公司多年来针对不断升级的客户需求的技术创新成果，是上万次各类试验的数据结晶，这也正是第三方半导体掩模版厂商的核心竞争力，但往往该类技术不易于以专利形式保护。

核心技术的知识产权保护较为完善

龙图光罩在招股书中披露其核心技术包括CAM版图处理、光刻、检测三大体系，聚焦掩模版制作过程中的精度提升和缺陷控制。其核心技术的知识产权保护情况如下表：

可以发现龙图光罩的CAM版图处理技术主要采用软件著作权的形式进行保护，而光刻、检测和一些储备技术等主要采用专利保护，相关知识产权基本覆盖了公司所有的核心技术。整体来看，龙图光罩的专利布局较为合理，能够覆盖公司主营业务、关键产品和核心技术，但由于专利和软件著作权数量整体较少，对于一些细分技术的保护力度仍有待加强。

值得注意的是，龙图光罩结合专有技术依赖技术人员的Know-How，通过保密协议和员工持股维持团队稳定。龙图光罩在招股书中披露：半导体掩模版高度依赖专有技术，有鲜明的“Know-How”特点，半导体掩模版的技术研发需要技术人员懂工艺、懂技术、懂设备、懂软件，对技术人员的复合能力及从业经验提出了较高的要求。结合前述龙图光罩的大量知识产权成果以技术诀窍、专业知识、独家配方等商业秘密的形式保护，可以发现技术人员掌握的“Know-How”对于龙图光罩的创新实力和核心竞争力具有很大的意义。

因此公司与核心技术人员签署劳动合同并签署了保密协议和竞业限制协议，明确对研发成果归属、离职后保密义务、离职后竞业限制年限及违约责任等内容进行书面约定。此外，核心技术人员通过员工持股平台成为公司股东，核心技术人员的个人利益与公司发展的长期利益相结合，有效激励核心技术人员，保证了核心技术人员团队长期稳定。

核心技术人员选取标准存疑

根据龙图光罩招股书的披露信息，公司董事会成员包括：柯汉奇、叶小龙、张道谷、常军锋、袁振超；监事会成员包括：侯广杰、何祥、崔嘉豪；高级管理人员包括：叶小龙、王栋、范强、邓少华；核心技术人员包括柯汉奇、王栋、黄执祥、肖宝铎、何祥、白永智等。

但集微咨询专利分析师通过对龙图光罩的有效专利的发明人进行分析，发现谢超并不在龙图光罩认定的董监高和核心技术人员的名单中，但其贡献的专利数量较多，涉及光刻制程管控技术、曝光精细化控制技术、精准工艺匹配技术、显影刻蚀控制技术、高精度测量技术、缺陷修补与异物去除技术等，涉及光刻和检测的几乎所有技术分支。且构成龙图光罩主营业务的11件核心发明专利中，谢超参与了其中6件的技术研发，然而却并未被纳入公司核心技术人员的名单中。

与之形成对比的是，被龙图光罩认定为核心技术人员的白永智目前年仅26岁，在2020年10月才加入龙图光罩，截至2022年底仅贡献了1篇涉及缺陷修补与异物去除技术的发明专利，并且该专利也是与谢超等人合作研发，对于公司的专利贡献较小，收入在核心技术人员中也是最低。在软件著作权方面，根据招股书披露的信息，龙图光罩在2020年之后申请的软件著作权涉及的技术领域高度集中于CAM版图处理技术。而CAM部的经理是肖宝铎，白永智担任的是工艺研发主管，因此白永智与CAM版图处理技术少有交集，对于龙图光罩软件著作权的贡献大概率也十分有限。

因此，科创板审核机构有可能要求龙图光罩说明谢超在公司的职位、是否同董监高以及核心技术人员一样签署了保密协议和竞业限制协议、未将谢超纳入核心技术人员的原因、以及将白永智纳入核心技术人员的合理性。同时要求龙图光罩进一步披露相关人员在公司研发团队中起到的作用，对公司的知识产权成果，包括专利、软件著作权、商业秘密等的贡献程度等信息。