【IPO价值观】硅数股份专利布局策略清晰，技术人员信息披露或存瑕疵

集微网消息，集微网消息，硅数股份（Analogix）于2002年诞生于美国硅谷，聚焦高速SerDes信号传输及处理技术、数模混合电路设计技术、高清显示技术、协议转换技术等领域，逐步成为全球知名的半导体芯片设计公司。

今年5月31日，硅数股份递交科创板首次公开发行股票招股说明书，冲击科创板IPO上市，计划募资15.15亿元用于高清显示技术研发及产业化项目、智能连接芯片研发及产业化项目、研发中心建设项目等。

集微咨询结合硅数股份公布的招股说明书、公司的专利数据以及同行业可比公司的情况，发现硅数股份在知识产权方面在行业内处于领先地位，在核心技术的专利保护力度和专利布局策略上也较为突出，但涉及核心技术人员选取标准和信息披露的问题或成为上交所科创板审核机构关注的重点。

采取专利先行策略，为产品提供全面保护

硅数股份在招股书中披露：公司早在2003年就推出首颗D-PHY 6.25G SerDes芯片、于2006年就采用DP标准开发芯片；2010年推出的eDP显示主控芯片被苹果MacBook Air采用、于2015年推出全功能USB Type-C芯片、于2016年推出支持VR显示的高速协议转换芯片、于2018年推出首颗28nm工艺显示主控芯片、于2021年推出首颗22nm显示主控芯片和14nm应用于AR/VR的高速协议转换芯片。

从硅数股份的专利申请趋势来看，公司从2006年开始申请专利，在2006-2009年、2015-2017年和2020年出现了三个专利申请的高峰，专利申请的高峰多出现在公司新产品推出的前1-2年或同年，表现出硅数股份在技术研发方面采取专利先行的策略，在产品未上市时优先规划了其知识产权保护。

专利实力与竞争对手相比具有优势

硅数股份在招股书中披露：公司在高速SerDes技术、数模混合电路设计技术、高清显示技术、协议转换技术等领域拥有深厚的技术积累，截至2022年12月31日，公司拥有境内发明专利125项，境外发明专利37项，建立了完整的自主知识产权体系。

与同行业可比公司相比较，硅数股份在专利数量和研发投入占比方面均占优势，尤其是专利数量与竞争对手相比优势明显；硅数股份在研发人员数量和研发人员占比方面处于行业中游；而在集成电路布图方面略有不足。

专利布局合理，契合相关技术价值

硅数股份在招股书中披露其核心技术包括：高速SerDes技术、高速混合信号时钟恢复与数据重建技术、自测试和自诊断技术、eDP接口技术、自适应低功耗技术、动态对比度增强技术、先进色彩控制技术、高清图像优化显示技术、屏幕内嵌式触控、屏幕自刷新技术、高清多路多协议视频收发技术、独立参考时钟结构的展频时钟重定时技术、客制化软件接口技术、EPR、固件加密升级技术等。其核心技术对公司竞争力的贡献以及相关专利数量如下表：

可以发现除高清图像优化显示技术采用商业秘密进行保护之外，硅数股份的其他核心技术均采用专利保护，并且专利高度集中于高速SerDes技术、高速混合信号时钟恢复与数据重建技术、自测试和自诊断技术、eDP接口技术、高清多路多协议视频收发技术等对公司产品核心竞争力有较高价值的技术。整体来看，硅数股份的专利布局较为合理，能够覆盖公司主营业务、关键产品和核心技术，且各核心技术的专利分布与其技术价值高度契合。

前CTO朱宁离职，核心技术人员信息披露或存瑕疵

硅数股份在招股书中披露：公司的核心技术人员有3位，分别为副总经理兼系统工程负责人张箭、模拟设计负责人薛亮、数字设计负责人陈鹏。在最近两年内，发行人核心技术人员未发生变动。

但集微咨询专利分析师通过对硅数股份的有效专利的发明人进行分析，发现对硅数股份专利贡献量最大的是已经离职的公司前CTO朱宁（Ning Zhu）；因退休辞去董事职务的杨可为（Kewei Yang）也为硅数股份申请了较多专利；王鑫、张秀峰等人对硅数股份的技术贡献也较为突出；而相较之下，张箭、薛亮、陈鹏等三位被硅数股份认定为核心技术人员的专利申请量十分有限。

因此，科创板审核机构有可能要求硅数股份说明未将上述主要发明人纳入核心技术人员的原因、公司核心技术人员选择的标准是否合理，以及招股书中披露的发行人在最近两年内核心技术人员未发生变动的阐述是否真实。

此外，硅数股份的前CTO朱宁现已入职昇显微电子，与硅数股份所处行业领域有较高的重合度。科创板审核机构还可能由此对硅数股份的技术独立性以及潜在知识产权纠纷产生质疑，要求硅数股份说明前CTO朱宁离职对公司技术研发的影响，相关专利权属是否有瑕疵，以及是否与此前离职的技术人员签订保密协议和竞业协议等文件。