设备装机延迟有助库存调整 硅片、导线架需求仍看旺

代理信越化学产品为大宗、切入台积供应链的材料代理崇越科技，2022年7月业绩仍创下历史新猷，累计年营收也仍年成长近3成，崇越科技7月合并营收约达新台币46.2亿元，年增27.9%，累计营收304.3亿元，年增29.3%。

崇越科技董事长郭智辉指出，部分厂商有订单调整，不过先进产品仍供不应求。崇越集团长约已签至2026年，预期二线厂、国内业者等有降价要求，集中6、8寸产品，但一线大厂影响轻微。而晶圆厂也因设备机台长短料问题出现延后装机、延迟量产时程，这也替库存调整争取更多时间。

外电报导日系两大硅片原厂信越、Sumco等说法，认为需求未有明显下滑，特别是高端逻辑IC用12寸产品。约略松动部分为部分6寸产品。而以终端应用面来看，PC、手机需求下滑在预期之中，车用/工控芯片需求并未减缓。

材料代理龙头华立也坦言，消费电子领域积极调整库存，但在数据中心、5G、车用产品含矽量提升下，半导体长期结构性需求依旧稳固。

华立主力客户因技术领先，稼动率仍高，带动先进制程的关键耗材，如光阻液、CMP研磨液、电子级特殊气体、大宗化学品销量大增，推动集团上半年营收378.5亿元、年增14.2%，刷新历史记录。展望下半年，客户将量产新品取得进展，同业上游供应链产能不足，华立已在国内、新加坡协助当地客户切换用料。

在封测端，「两样情」的态势也持续，一线大厂、高端/车用/工控芯片封装、材料需求未减。封装材料代理代理大厂长华集团2022年第2季仍缴出历史新高业绩，单季营收58.2亿元，毛利率23%，2022年上半营收114.75亿元，年增21%，归属母公司净利11.31亿元，年增高达97%。

长科高层也强调，IDM大厂车用/工控芯片封装需求仍强，承接大宗IDM委外订单的日月光集团营运不坠，车用MCU、MPU等仍需打线封装导线架。长华集团旗下导线架厂长科7月再写下单月营运新高，营收为13.01亿元，月成长0.8%、年增19.5%。累计2022年1~7月营收87.11亿元，年成长26.6%。

展望后市，业界预期包括崇越、长华、华立等材料代理大厂营运仍将持盈保泰，长科维持第3季财测展望不变，崇越则连6季营运创高，光阻液、硅片、晶圆载具、石英等产品销售仍供不应求。随晶圆厂扩厂与资本支出相对明确，业界预期崇越全年营收、获利力拼成长双位数百分比幅度。华立也估计，半导体全年营收将高双位数成长。