LED／背光3Q22恐无旺季 高端Mini LED电视起飞成契机

2022年上半面板报价跌跌不休，在国际通膨及下游买气疲弱下，市场对第3季产业景气看坏，尽管供应链出货瓶颈可望在解封后逐渐改善，但2022年LED传统背光恐无旺季期待，进而冲击LED业者稼动率下滑，不过Mini LED总体需求持续成长，随着长短料缓解后，韩系、日系采用COB方案Mini LED背光的高端机种将加速起飞。

相较于一般电视背光需求低迷，富采董事长李秉杰表示，2022年高端电视机种转向COB Mini LED的趋势将出现突破，透过光学机构设计改良，大尺寸电视搭载COB方案的成本可望大幅降低，仅略高于POB成本，整体显示效能却能够明显改进，故高端电视品牌业者纷纷指定采用COB设计，借此与国内品牌业者达到市场区隔，富采将从2022年下半开始供应COB的高端Mini LED电视机种，2023年可望持续放量成长。

在国内疫情封城影响下，富采投控已针对第2季营运表现下修提出示警，预期6月中旬后整体出货才逐渐恢复正常。不过相较于Mini LED背光是短期供应链不顺，传统LED背光则面临终端需求缩减的根本性问题，由于面板价格走跌及停滞性通膨升高，预计第3季LED背光呈现旺季不旺。

在一般大尺寸电视应用部分，从2021年底呈现需求降温，2022年上半延续市况谷底，虽然偶有少数急单，但整体出货动能并无起色，而NB市场在消费性需求下滑的态势已成产业共识，仅有商务性需求较为稳健，但全球总体经济不确定、国际战事僵持及资本市场扰动等因素，是否进一步造成企业必要性支出转为紧缩，不少LED供应链担忧，商务PC需求在下半年也可能将跟进转弱。

虽然国内各地陆续解封，但LED业者坦言，6月订单需求持续混沌不明，由于2021年底建置的库存备料尚未消化完毕，包括品牌厂商及系统业者对于下半年拉货需求抱持保守，PC供应链往年五穷六绝的现象可能将延长至8月。

富采表示，尽管总体经济导致消费信心保守，但不见得是市场需求不见，预计第3季营运恢复成长，然而在扣掉Mini LED后，目前传统LED背光占比仍有约2~3成，换言之，LED背光对于稼动率具有一定影响，不过近期国内有意推出消费补贴政策，可望带动电视及家电消费的买气回笼，有利于下半年稼动率调升，但家电补贴项目多半属于中端主流机种，市场价格竞争较为激烈，对获利贡献不大。

不过韩系及日系品牌在高端电视采用COB设计的转向发展，有利于富采提升高毛利率产品，相较于POB可采取逐颗测试的方式，技术门槛较低，而COB对品质要求更为严格，上万颗Mini LED打件后再进行测试。富采预期，随着电视供应链在2021年遭遇长短料瓶颈解除，且COB方案的机构设计成本下降，而位于国内的Mini LED新增扩充产线将建置完成，下半年出货将配合Mini LED高端电视机种加速成长，并锁定65~85寸大尺寸市场。

责任编辑：陈至娴