威腾发函立即涨价 引爆NAND产业连锁反应

铠侠(Kioxia)与威腾(WD)合资的四日市工厂与北上工厂近日发生原物料污染事件持续发酵，业界原本预期，NAND Flash价格将从第2季反映调涨，不过供应链指出，威腾开了第一枪正式发函通知客户，受到成本在短期内显着增加，所有Flash价格将立即反映上涨，预料此举将引发产业连锁反应。原本抱持观望的其他NAND原厂及模块业者将可望提前跟进，推动NAND价格从首季提前走扬。

受到2座存储器厂在NAND原材料遭受污染导致产能出现削减问题，威腾原先估计，这事件将导致NAND产能减少约6.5 exabytes(EB)，而近日市场估计，若加计铠侠产能受损规模，铠侠与威腾合计产能受损可能达13~14 EB。

受到各产品线及不同客户的拉货需求差异，威腾总部发出的通知函中并未具体提及预期涨幅，但业界认为，此封正式通知信件将加速NAND市场价格的提前落底，并扭转NAND市场在近月来处在微幅供过於求及价格下跌状态，整体供需吃紧现象从第1季开始显现，第2季价格将从原先预期2022年单季跌幅最大，修正为单季涨幅最大的局面。

供应链消息传出，此次原物料污染事件影响恐比预期更为严重，推测与生产制程相关的化学原料有关，铠侠必须将相关管线重新清理乾净，与一般晶圆产线报废的做法不同，故受到污染的NAND晶圆无法以降归销售，即使管线清理完毕後，能否立即上线启动量产也有变量，初期可能先进行试产，待产线运作顺利後才恢复量产。

由於工厂从1月底已停止运作，即使顺利在3月中恢复生产，期间影响也长达1个半月的产出，目前威腾对3月底後的交货计划仍不明朗，业界估计不排除将延後至第2季，若以威腾和铠侠的合计市占率约达35%，2022年NAND产能影响程度可能达到2~4%。

从威腾表原物料污染事件以来，其他NAND原厂报价动作也相继暂缓，暗示着对後续市场价格可望看涨的预期，虽然市场价格波动的起伏变化有限，但根据ChinaFlashMarket报价，部分NAND wafer报价已经开始上扬，且SSD报价全在线涨，涨幅约达1.6%左右。

虽然市场流通的货品仍是库存品，但NAND原厂的产能损失，导致市场对於NAND价格的上扬趋势几乎达成共识，因而对市场拉货引发带动效应。在2021年底原本预期第2季的单季跌幅将扩大至5~10%，近期市场预期，将修正为单季价格上涨5~10%，第3季价格也将从小跌或持平转为小幅上涨。

随着威腾即日起全面调涨NAND价格，後续势必引发中大型存储器模块厂及其他NAND原厂报价上扬的连锁反应，在上游NAND原厂在位元供给受限下，供货策略更将朝向以OEM/ODM或品牌客户为优先，在产能资源排挤下，後续终端市场价格动荡变化可能更为剧烈，将有利於提前建置库存水位的业者。

除NAND供应变量，近期国际情势造成动乱，包括俄罗斯与乌克兰冲突可能将影响半导体制程中的关键原材料供应，虽然市场预期，存储器业者仍握有6~8周的关键气体库存，但部分气体供应仰赖於乌克兰，一旦战事告急恐将造成供应阻碍。

此外，欧美及亚洲物流塞港的问题也逐步显现，导致货运时间拉长，可能导致NAND供应连带受阻，但NAND价格酝酿上涨在即，预料存储器模块业者也随之受惠，对群联、威刚、宜鼎、宇瞻、创见、十铨等模块厂营运带来正面助益。

责任编辑：朱原弘