西安封城效应扩大，三星发函掀起市场供给变数

西安新一波疫情爆发越演越烈，但随着封城效应逐步扩大，市场传出，在官方防疫考量下，封城时间可能将拉长至农历年节过后，恐影响整体物流顺畅及人力调配，三星电子(Samsung Electronics)也向客户发函通知，预计「NAND产品制造能力可能会受到影响」，并暂时停止报价，NAND价格上涨的市场氛围持续酝酿。

西安于23日宣布全市封闭式管理，三星电子位于西安NAND工厂临时进入紧急运营状态，以确保工厂正常生产，由于记忆体为当地政府的重点扶植产业，业界普遍认为，西安厂采高度自动化作业及具有特许营运资格，预期封城对NAND量产影响不大。

不过供应链指出，接到三星电子的客户发函，内文提到，此次意外的政府命令超出了控制范围，虽然西安NAND工厂和NAND相关后端设施仍在继续正常运营，但人力限制可能将导致NAND产品制造能力会受到影响，将取决于封锁时间长短，三星也承诺，在未来几个季度将尽力交付承诺的产能供应，并尽一切努力将供应中断的风险降至最低。

据指出，此次影响效应持续扩大，主要受到封城时间可能会拖得比预期更长，随着1月中旬后即将展开农历春节假期，为了避免返乡人潮流动恐造成疫情变数扩大，不排除封城将延续至农历年节过后。

尽管三星电子已表示，目前正在尽最大努力，将动用住在职工宿舍内的人员以确保生产线正常运行，避免员工与外界接触，而三星先前指出，预计到2022年1月中旬前出货将无虞，但之后无法排除延迟出货可能，此外，外界也单担心三星的原物料进货可能受阻，以及相关运输物流可能阻塞延迟造成供应不稳定。

据指出，第1季合约价尚未正式敲定，下游模组厂拉货只有先敲定数量，受到记忆体可望仍有议价空间，故近期采取逐月议价方式，但西安封城造成不确定因素拉升，业界传出，三星已暂停报价动作，连带影响相关客户如群联电子、江波龙等模组业者也纷纷停止报价。

西安厂为三星在海外重要生产据点，一期月产能约12万片，二期规划月产能约在13 万片，估计在三星NAND Flash总产能约达4成，相当于全球NAND比重约15%，并以具有成本竞争力的96层NAND制程为主要生产制程。

目前业界对NAND价格走势看法仍有分歧，部分中国业者认为，此举应不至于对NAND晶片价格造成太大波动，由于现货市场的库存量仍偏高，且中国进入1月后的拉货需求也将明显降温，在产业动态不明下，终端业者在抱货过年的意愿抱持保留，预计封城带来短期出货不顺，应不至于造成NAND供应中断的危机。

此外，三星对外说明供货状况及暂停报价，也可视为冷却市场传言的作法，比起让市场揣测持续发酵，如今三星暂缓报价，也意味着接下来恢复报价的机制将是可被预期的，可能有助于市场恢复稳定。

不过供应链坦言，近期业界私下都在讨论后续涨价的可能，包括其他记忆体原厂也在进行评估，受到物流影响难以预估，业界采购可能将转向其他供应商增加订单，且预期涨价心态下，2021年第1季NAND价格将有可能小涨或合约价跌幅收敛。