指标大厂稼动率不降化学供应链营运皆有撑

溶剂大厂胜一2020年第1季营收达新台币19.78亿元，年增17.3%，主要受惠于国内半导体客户需求畅旺，以及中国工业级化学品供应链受COVID-19(新冠肺炎)疫情影响开工延后，加上运输不顺无法出口，胜一接获东南亚客户转单效应显着，客户亦因害怕「断料」拉货更为积极。

展望第2季，胜一表示半导体产业历经2、3月这波库存回补的拉货潮后，估未来将反映欧美市场受疫情之冲击，开始有观望态势，恐波及后续电子级溶剂接单表现，在工业级产品部分，中系竞争同业已开始恢复出货，转单效应趋缓，同时东南亚各国相继进入封城、锁国阶段且尚未解除，故展望保守。

此外，看好高纯度电子级溶剂需求随先进制程而增，胜一旗下子公司鸿胜将投资新台币7亿元，于彰滨工业区进行产能扩建，亦包含取得新土地之计画，主要是为了提升电子级化学品，以及将电子级溶剂回收纯化转为工业级产品的产能。

化学材料属电子供应链上游，只要客户产线有开，势必需要消耗相关化学品。供应链消息来源指出，由于台湾不大，供应链短、时间差小，故化学品出货表现基本可直接反映客户稼动率，只要指标大厂正面展望营运，材料供应链亦有撑。

日前全球晶圆代工龙头台积电法说会释出重要讯息，包含第2季展望仍乐观，以及看好未来HPC(高效能运算)、5G 需求，故布局先进制程脚步不停，重申2020年资本支出金额维持不变。

面板领域，因疫情使中国面板补贴减少，将出现企业整并潮及促使市场竞争变得更公平，以及韩国面板大厂三星显示器(Samsung Display)与乐金显示器(LG Display)相继宣布退出LCD市场，对相应之化学供应链而言都是好消息

受惠于国内先进制程、先进封装投资持续，包含胜一、永光、三福化及三联旗下之多联科技、半导体相关产品2020年第1季出货皆优于2019年同期。法人认为，4月半导体产业拉货趋势因无剧烈改变，后续观察重要的时间点将是6月，关键指标包含欧美是否能顺利于2020年上半重启经济活动，以及国际半导体芯片或消费性电子品牌大厂的展望。