台积产能利用率回升了! 亮牌明年大成长 IC设计客户左砍单右投片集体焦虑

台积电董事长刘德音、总裁魏哲家对于未来展望更为明朗，皆看好客户库存续降、终端需求回升，已准备好迎接2024年开始的下一波成长，而来自供应链的消息也反映出此一趋势。

据半导体业者表示，台积电6月起7纳米以下先进制程产能利用率已缓步回升，公司提前预告2024年营运将全面转强，加上涨价态度坚定，显见订单掌握度相当高。

台积电2023年前五月累计营收表现

多家大厂态度也大转变，近日确定跟牌，重启或扩大2024年投片规模，在苹果（Apple）、NVIDIA与超微（AMD）等前十大客户带动下，势将有一波下单效应。

受惠苹果、NVIDIA等大客户拉货力道转强，台积电5月营收冲上新台币1,765.37亿元，较4月回升近2成；累计前5月营收8,330.7亿元，较2022年同期略减1.9%，此维稳成绩相当不易。

台积电虽有代工报价再涨6%支撑，但其实自年初至今，联发科、苹果、超微与博通等多家大客户订单砍的也不少。

然据半导体业者表示，近期随着苹果iPhone新机拉货及Mac家族全面换上自家芯片，加上AI GPU等相关HPC需求出乎预期回温，6月起除了28纳米产能利用率维持高档、45纳米回温外，占首季营收比重达51%且毛利率高的7/5纳米家族制程，产能利用率亦已止跌回升。

其中，7/6纳米已重返5成以上，预计年底应可拉升至7成，而5/4纳米除仍陷库存调整的联发科外，苹果、NVIDIA、超微、高通新单、急单接连灌注下，第3季可由7成拉升至8成。

在客户方面，9月登场的 iPhone 15 系列新机，2款高端搭载A17芯片，采用高价3纳米制程，也是预计销量最好的机种；第4季起苹果也陆续将推出采用3纳米制程M3系列的Mac新机，再加上iPad系列，合计苹果共包下台积电3纳米全年近9成产能，其余高通等4~5家客户皆为投片试产。

2023年以3纳米（N3B）为主，下半年量产的N3E则至2024年起才会放量，原本估计下半年3纳米整体单月产能约6万~6.5万片，产能利用率则约在5~6成，而目前则已爬升至8成。台积电预估3纳米下半年起开始贡献营收，全年3纳米营收比重将达4~6%，带来约1,000亿元补血。
 
值得注意的是，由于国内、欧美经济下半年复苏不明，仍有诸多不确定变量因素，因此下半年仍难准确预估，但台积电对于2024年则是相当有信心，刘德音、魏哲家皆看好客户库存续降、终端需求回升，已准备好迎接2024年开始的下一波成长。

半导体业者表示，台积电提前预告2024年营运将全面转强，加上涨价态度坚定，显见订单掌握度相当高，其看准2022年大砍单的客户，不论库存是否去化完成，现在必须放下大刀，2024年重新出发，推进与生产新品，才不会脱队。

同时台积电以先进制程领先强悍气势压倒客户，形成2024年必须投片下单的极大压力，多家大厂近日已确定跟牌，重启或扩大2024年投片规模，势将有一波争相投片下单潮。

此外，除了新品竞争压力外，对不少IC设计业者来说，目前与台积电洽谈2024年合作，此时顺势下单，不仅取得较好价格与供货条件，也与台积电维持好关系。

若还是停看听，数月后市况真如台积电预期，2024年应会迎来新成长动能，届时想抢产能，恐怕将付出更多代价。

也因此，目前台积电2024年客户投片状况优于预期，加上高价7/5纳米产能利用率回升，更贵的3纳米放量，营收弹升幅度可期。