中国厂商遭遇印度“卸磨杀驴”！越南将会是新的投资“乐土”？

近日，印度法院驳回了小米印度公司对该国执法机构扣押其555.1亿卢比（约6.8亿美元）资产的申诉一事引发网络热议。再度引发在印度投资的国产厂商思考，如何保障自身在印度投资的利益，以及未来是否有必要继续加大在印度的投资？还是说越南将会是新的投资“乐土”？

中国厂商遭遇印度“卸磨杀驴”

早在2022年4月底，印度反洗钱执行局就指控小米及其旗下印度子公司以假冒成支付特许权使用费（royalty payments）的方式非法汇款给国外实体，违反了印度1999年《外汇管理法》相关规定为由，扣押了其印度子公司银行账户555.13亿卢比的资金。

当时小米印度公司就发表声明称：“小米印度所有运营活动都严格遵守当地的法律法规，所支付的这些版税均用于印度版本产品中所使用的授权技术和知识产权。小米印度支付此类版税是合法的商业行为，将与政府保持密切合作，以澄清任何误会。”同时，小米还小米在一家印度法院对印度反洗钱执行局的决定提出上诉，该法院将此事重新提交上诉机构审查。

经过几个月的调查，2022年10月，印度上诉机构依然认可了印度反洗钱执行局于4月下达的扣押小米印度公司555.1亿卢比（约6.82亿美元）资产的命令。

对此，小米集团当时发布声明回应称，对于印度上诉机构维持冻结其资产的决定感到失望，小米印度没有违反《印度外汇法》，将继续采取一切手段保护公司的声誉和利益。该声明还表示，执法局今年早些时候扣押的555.1亿印度卢比中，超过84%是支付给美国芯片公司高通集团的特许专利费用。小米印度是小米集团的子公司，与高通公司签订了法律协议，授权其生产智能手机的相关知识产权。在这份声明还表示，小米和高通均认为，小米印度向高通支付专利费是合法的商业程序。

随后小米印度公司向法院提起了上诉，希望解除对其555.1亿印度卢比财产的冻结。但是，随着印度卡纳塔克邦法院驳回了小米印度公司的上诉，这也意味着这笔资产有可能将会被印度政府没收。

从市场端来看，由于印度政府的打压，以及小米对于印度市场的误判，使得小米手机自去年以来在印度市场的销售受到了较大影响，原本第一位置也被三星超越。根据市场研究机构Canalys最新的报告显示，在2023年一季度，三星以630万部的出货量拿下了21%的市场份额，而小米则下滑到了第四位，出货量仅为500万部。

当然，这其中部分原因也是由于小米对于印度市场的误判所造成的。小米长期以来专注于销售低于1万印度卢比（约833元人民币）的低价手机市场，但是在全球市场需求下滑的趋势之下，印度消费者更愿意为机型美观、功能丰富、性价比高的高端手机买单，三星在调整策略之后，精准瞄准了印度用户需求推出相关产品，并为用户推出申请门槛极低的贷款融资方案，成功夺取了小米在印度手机市场的领头羊地位。

根据Counterpoint的数据也显示，印度售价120美元（约824元人民币）以下手机的市场份额从两年前的41%降至2022年的26%。而那些售价在3万卢比（约2498元人民币）以上的高端手机在同一时期内的市场份额翻了一番，已达11%。这或许也解释了为什么OPPO和vivo的市场份额也超过了小米。

但是，对于OPPO、vivo等中国智能手机厂商来说，也同样面临着印度政府的打压。

比如在2021年12月21日，印度财政部税务部门就曾对OPPO、一加（目前已重新并入OPPO）、小米等多家中国企业在印度的办公室和工厂进行了突击搜查，涉及德里、加尔各答、孟买和班加罗尔等十几个地方。搜查的理由则是这些中国企业存在“避税”和“做假账”的嫌疑。

2022年7月5日，印度执法局还以涉嫌违反《防止洗钱法案》有关规定，突击检查了包括vivo印度在内的23家关联公司和48处经营地点，并冻结了vivo及其关联公司在印度的119个银行账户及价值约46.5亿卢比 （约合人民币3.9亿元） 的资产。随后在，7月13日，印度财政部又发布声明称，印度税收情报局经过调查发现，OPPO累计逃避关税近439亿卢比，并表示“已向OPPO印度公司发出通知，要求缴纳税款”。

随后，在2022年8月，彭博社还曾爆料称，印度打算限制小米、OPPO、vivo等中国智能手机品牌厂商在当地出售价格低于1.2万卢比（约合美元150美元、人民币1000元）的智能手机，希望借此扶持苦苦挣扎印度本土手机产业。虽然之后有印度官员否认了这一消息，但不可否认的是，印度确实在以各种理由针对中国智能手机厂商。

资料显示，自2021年下半年以来，在印中企就曾多次被印度政府以各种理由持续打压。截至2022年5月底，印度企业事务部已着手审查了500多家在印中企的账目。其中，中国智能手机厂商就是印度打压的重点。

总所周知，自2014年莫迪上台后提出“印度制造”(Make in India)计划之后，当时印度为发展当地的手机制造业，不遗余力的通过各种政策来吸引中国手机厂商到当地设厂生产。

具体可参考2016年初芯智讯在印度市场的调研报告：

掘金印度市场（连载一）：中国手机产业的西进之路

掘金印度市场（连载二）：中国手机厂商的进击

但是，当中国手机厂商纷纷进入当地制造之后，印度又开始逐步通过调零部件进口税率，来迫使众多中国手机零部件厂商到当地设厂。时至今日，印度已经建立起了完整的智能手机制造产业链，而这背后中国厂商当局首功。但是现在，印度政府各种针对中国厂商之举，确实有“过河拆桥，卸磨杀驴”之嫌。

面对印度政府的举动，国产厂商也确实需要思考，未来是否还要继续在印度扩大投资。相比之下，近两年同样备受中国企业青睐的越南是否更值得投资？

越南是否将是中国厂商的“新乐土”？

根据越南统计总局的数据，今年4月中旬越南人口将达到1亿，这意味着越南将成为世界第15个人口过亿的国家。从人口结构来看，越南2019年人口普查结果显示，越南总人口平均年龄仅32.5岁，其中15—64岁人口占69.3%，65岁以上的老年人口只占到了总人口的5.5%，年轻化程度很高。

在教育方面，目前越南已形成包括幼儿教育、初等教育、中等教育、高等教育、师范教育、职业教育及成人教育在内的教育体系。2000年，越南宣布已基本实现普及小学义务教育目标。2001年开始普及九年义务教育。截至2021年，越南全国共有376所高等院校。著名高校有河内国家大学、胡志明市国家大学、顺化大学、岘港大学等。

有数据显示，越南年轻人大部分文化程度都在初中以上，越南的成年人识字率高达约95%，相比之下印度则要低很多。文化程度较高成为了越南劳动工人的一大优势，这使得他们具有很强的学习与适应能力，并能够在技能水平上有快速的提高。另外越南在文化、习俗上也与中国比较接近（越南也使用农历、过春节）。

按照此前越南方面有关专家的预估，越南“人口红利”时期从2006年开始，预期将于2042年结束；在2034-2039年劳动年龄人口数字将达到峰值约7200万人。而按越南当前2.0左右的总和生育率，未来越南的人口还会进一步增长，“人口红利”在接下来一段时间还会继续凸显。

人口红利一方面有助于提高越南制造业的竞争力。另一方面，人口红利也有助于越南拉动国内消费，推动经济持续增长。

从薪资水平上来看，根据2022年7月，越南公布最新的最低工资标准来看，由于越南各地的经济发展并不均衡，因此，各地的最低工资水平，划分为4个标准。其中，第一区每月最低工资为442万越南盾，按照目前的汇率，约合人民币1297元；第二区每月最低工资392万越南盾，约合人民币1150元；第三区每月最低工资为343万越南盾，约合人民币1006元。第四区每月最低工资为307万越南盾，约合人民币921元。

从内需方面来看，2022年，越南社会消费品和服务零售总额为5679.9万亿越盾，比上年增长19.8%。按照越南国内9950万的总人口计算，平均每人每年消费支出5680万越南盾（约合人民币16665元，相对于收入水平来说，这个支出水平是很高了），内需力量十分活跃。

在对外贸易政策方面，越南已与很多国家和地区签订了众多自由贸易协议，而这些协议最核心的条款就是降低和免除关税，使得越南在大量进口原材料和出口商品项目上可以享受到零关税待遇。除了我们熟悉的RCEP、CPTPP之外，2019年越南与欧盟签署了《欧盟-越南自由贸易协定》(EVFTA)，2020年越南和英国签署了《越南英国自贸协定》（UKVFTA）等等。

此外，税收优惠政策也是越南吸引外资的重要因素。目前，越南的税收优惠政策主要针对新投资和扩大投资项目，具体为4年免税、9年减税或2年免税、4年减税。据预测，在一般税率为20%的情况下，优惠期内外资企业的实际税率平均为12.3%，用于研发、完成出口合同、生产软件产品或形成固定资产的进口货物也可免征关税。

得益于人口红利、市场潜力、贸易及税收政策等方面的优势，近年来越南也持续吸引了大量的海外投资，国内经济也保持了高速的增长。

根据越南官方统计，2022年，越南出口额达到3718.5亿美元，同比增长了10.6%。在外贸的强势拉动下，2022年越南的GDP增长率为8.02%，是25年来最高，也因此位居全球新兴经济体前列。在2022年全球经济下滑趋势之下，这个增长率可以说是非常的高。虽然在今年一季度越南GDP增速将至了3.32%，但是越南2023年全年的经济增长目标仍维持在6.5%。

同时，越南还制定了中长远发展目标，即到2030年越南人均收入达到1.8万美元，到2035年成为中等偏上收入国家，到2045年成为高收入国家。

另外值得一提的是，在中美对抗之下，众多的美企开始推动将部分供应链转移出大陆，而越南则是一个“热门”的落脚点。其中，以PC为代表的电子组装供应链已经在越南初具规模。

根据市场调研机构TrendForce的预估，今年全球会有20%成的笔记本电脑来自越南制造。业界也认为，随着供应链分散成为头部终端品牌大厂的共识，上下游零组件厂商也必然会跟着行动起来，相对于其他东南亚国家来说，越南在电子制造方面优势更高，除代工大厂的移转外，还有合理的人工成本与相对较高的劳工素质。

据统计，目前除了三星电子等一线大厂持续投资越南之外，鸿海、广达、和硕、英业达、仁宝、纬创等头部台系电子代工大厂都已经在越南投资建厂，同时也带动了众多的台系零部件厂商在当地设厂。

△越南北部北宁省的三星电子手机工厂产线（图片来源：三星电子）

中国大陆厂商方面，目前龙旗、舜宇、光弘科技、立讯精密、蓝思科技，领益智造、歌尔股份、硕贝德等电子供应链大厂都有在越南设厂。今年以来，京东方、歌尔、舜宇和伯恩光学等企业都已经在越南拿下地块，扩大公司在越南的业务。

这些年来，外溢至越南的制造业企业越来越多，其中不乏立讯精密、蓝思科技，领益智造等主要大厂。进入2023年以来，电子信息制造企业外迁势头不减。包括京东方、歌尔、舜宇和伯恩光学等企业都已经在越南拿下地块，扩大公司在越南的业务。

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