急单效应行不行？ IC设计看法两极

部分业者认为，急单之所以称为急单，就是因为这是短期突然出现的需求，难以预先准备。李建梁摄

IC设计从2022年第4季至今，陆续有一些来自客户的急单涌入，这让部分厂商在这段市场低谷的营收表现得以有所支撑，同时也让业界对于后续的市场复苏抱持希望。

然而，对于急单效应，不同业者的观点却略有不同，乐观主义者认为有急单就代表终端需求不死，是未来市况回暖的信心保证。

但悲观主义者则认为，急单频频出现意味着，客户在未来这段期间恐怕都给不出更为明确的前景预估，这种临时出现的短单需求将成为新常态。

从各家IC设计业者的观察，这波急单效应从2022年第4季的TV面板开始，带动联咏、瑞鼎等显示驱动IC业者营运回稳，至2023年初高端NB产品开始针对传输界面、触控等芯片进行小幅回补，以及第2季包括网通及一些基础车用芯片都会解除库存去化，透过急单的方式开始拉货，为谱瑞、瑞昱、奇景等业者带来挹注。

种种迹象都显示，供应链并没有真的完全冷却，IC设计业者们对于市况在今年下半恢复正常景气循环的预期，并非是无所本的判断。

尤其这几波急单的需求普遍来自较为高端的应用产品，对IC设计业者来说是相当振奋的消息，不少厂商指出，高端产品需求仍在。

这不仅在短期能够改善产品组合，让获利不至于太快滑落之外，也意味着整个科技产业的向上升级趋势并未中断，现阶段开发的各类高单价新产品，都有机会在未来陆续成为带动营运成长的箭头，只要撑得过现在的短期低迷，很快又能迎来下一波成长机会。

然而，也有部分业者认为，急单之所以称为急单，就是因为这是短期突然出现的需求，难以预先准备，延续性也充满未知性，这其实只是下游客户因应现今市场不确定性过高所采取的权宜措施。

毕竟现在半导体已经不再供不应求，大家都急着出清库存，要货的难度本就不高，加上整个市场的需求能见度都很低，这样的做法非常合理。

而客户只依据自己的计划和现有零组件库存进行临时补货，更是证明客户对市场的看法还是非常保守，在客户能够给出较长的需求预期之前，整个终端市场都还不算真的迎来回温时刻。

悲观主义者担忧的是，急单会不会成为接下来一整年的市场常态，如果能见度长期保持在难以超过一季的状态，客户肯定不想冒着堆高库存的风险轻易给出较为长期的拉货保证。

但如果来的都是急单，这意味着IC设计业者也无法真的将库存水位压到更低的水位，毕竟需求来了如果交不出来，客户可能就会马上找别人，IC设计的库存压力将难以解除，这对于公司中长期的营运规划来说将是一大挑战。

如联咏在本次法说会上就曾强调，虽然会持续去化库存，但还是会根据实际的客户需求状况来决定安全的库存水位为何。

无论从乐观还是悲观的角度，可以确定的是，对IC设计业者来说，急单带来的营运挹注是真的，但背后的隐忧也是真的，无论客户采取急单拉货的期间会有多长，在充满挑战的2023，保持营运弹性，持续开发新品是应对不明朗市况的唯一守则。

责任编辑：陈奭璁