2022年Q3半导体行业普遍上涨，会是最后一顿肉吗？

尽管消费端的需求和出货一直在下滑，但是作为电子信息产业基础的半导体行业，在第三季度却迎来上涨，据国际半导体设备与材料协会（SEMI）最新数据显示，2022年第三季度全球硅晶圆出货面积创下 37.41 亿平方英寸的新纪录，环比增长1.0%，同比增长2.5%。硅晶圆是大多数半导体的基本材料，硅晶圆出货量的提升，也意味着半导体行业对硅晶圆需求的增长。

德州仪器近日公布了其2022财年第三季度财务业绩。财报显示，德州仪器Q3营收为52.41亿美元，同比增长13%，营收连续七个季度以两位数百分比增长；净利润为22.95亿美元，同比增长18%。

意法半导体也于本周公布了2022年第三季度财报。财报显示，意法半导体第三季度净营收 43.2 亿美元，同比增长 35.2%。毛利率 47.6%，营业利润率 29.4%，净利润 11.0 亿美元。

在国内，闻泰科技发布2022年第三季度报告显示，前三季度闻泰科技实现营业收入 420.85 亿元，同比增长8.90%；其中，半导体业务第三季度实现营业收入 42.89 亿元，净利润 10.10 亿元，达到单季度历史最高水平。

此外，半导体产业头部厂家表现也非常稳定，根据早前发布的季度财报来看，台积电、三星、英特尔、高通的季度收入均超过100亿美元；半导体设备三巨头的最新季度营收都保持同比增长。

从最新季度业绩表现来看，半导体产业各领域的头部玩家的业绩并不算差，甚至有些还是稳健增长。但却都不约而同表达出了对市场即将面临的严峻形势的担忧。

德州仪器首席执行官Rich Templeton表示：“在第三季度，我们经历了预期中的消费电子产品领域的需求疲软，这种需求疲软正扩大到整个工业领域。”德州仪器的订单情况在第三季度逐渐恶化，取消订单的情况增加。除了德州仪器之外，包括三星电子、英特尔和英伟达在内的许多半导体行业的大公司都警告称，需求正在急剧下降。

半导体的消费需求主要由终端产品所驱动，受到疫情、通胀、消费者购机意愿低迷等影响，消费电子需求疲软的势头仍在持续，以智能手机、电子计算机为主的应用产品产量进入同比负增长阶段，消费电子厂商仍面临很大的压力。而国内及欧洲新能源汽车产量的增长势头，成为半导体需求增长的主要动能之一。

2022年迄今为止，费城半导体指数累计下跌了约39%。费城半导体指数是衡量全球半导体产业景气度的重要指标之一，其成分股包含30家涉猎半导体设计、设备、制造、封测、材料等产业链各细分业务方向的领先企业。主要原因包括部分美股龙头半导体企业Q3业绩不及预期，以及新一轮针对中国半导体企业的出口管制限制措施下，部分龙头半导体设备、材料供应商预计将面临业绩受损。

展望未来，各大半导体厂家的预测基本一致，认为宏观经济的急剧恶化，以及市场需求的回撤，将导致多数客户变得保守，消费市场供需失衡趋势将持续恶化，并且这种情况可能延续到明年的第三季度才会有所改善，对于比较依赖消费市场的半导体厂商将会有比较大的影响。

或者我们也可以将时间周期拉长，市场需求端疲软只是这个时间周期中的短暂历程，而且半导体在新的应用领域如：新能源汽车领域，AI领域都依然有很大的发挥潜力。这也印证了SEMI的预计：2021 年到2025年，全球半导体制造商8寸晶圆厂产能有望增加20%。