矽利光通用品降价去库存 2023年初拉货重启

整体来看，矽利光材料库存调整也需要1~2个季度，这主要因为通膨、升息等因素影响消费力以及排挤非民生必需品需求，冲击最大的是「中低端3C」产品。过去两年缺货涨价主因，就是供应链失衡造成的超额下单情况，原物料价格也飙涨，导致库存成本偏高。

潘振成认为，高价库存品也必须降价出清，不然零组件厂商无法降价给组装厂，组装厂末端的产品也不能打折出清，是故，崇越电通第1季毛利率为2022年高峰的20%，第2季维持在约19.48%，预期第3季就会下调到17.5%。

至于后续矽利光需求与拉货动能如何看待？潘振成说明，在库存调整持续两季度的情况下，基本上2022年第3季已经确定「没有旺季」，营收、获利也估计将比2021年同期衰退，下半年将力拼与上半年业绩持平。

尽管如此，品牌大厂高端新品仍预计9月发表，以2022年下半的发展推估，潘振成认为也无须太过悲观，预期2023年1~2月以后拉货动能将重启，迎来旺季效应，主要是估计到了2023年初，通膨的幅度将被升息政策打下来，油价、粮食等价格也从高点开始往下，最快2022年第4季开始有机会回温。

崇越电通CEO张胜和表示，矽利光特规品仍有些供不应求，价格稳健，修正部分主要是通用品，东南亚市场的布局逐步发酵，营收比重从6%成长到8%，后续随着主要客户持续移出国内等地，印尼、越南甚至印度等都相当看好成长潜力。

崇越电通财务长吴坤明表示，从区域市场分析，台湾市场约占崇越电业绩约3分之1，国内约6成，东南亚已经来到8%，后续比重将持续增加。展望下半年，第3季高端新品相关材料订单仍看好，包括手机、TWS、Mini LED等产业领域。其余产业则以环保水性矽利光、服务器/数据中心、元宇宙相关领域保持稳健。