封测景气、国内变量、美国法案 力成蔡笃恭三面向分析

全球半导体产业出现剧烈波动，不少逻辑IC设计业者库存天数屡创历史新高，存储器产业在PC/NB、手机、消费电子需求也持续疲软，芯片大厂纷纷释出后市较为保守的展望。先前国内封控政策造成供应链与终端需求的冲击，消费市场变量难以掌握；另一方面G2强权美国的芯片法案(CHIPS-plus)陆续进入审议阶段，目前已经通过参议院投票。

力成集团掌握全球「非韩系」存储器IC封测，初步估计囊括6成左右存储器委外封测市占率，也在中高端逻辑IC封测与车用IC测试占有一席之地，董事长蔡笃恭除积极建立接班梯队如力成CEO谢永达、总经理吕肇祥外，仍对于半导体事业、技术发展充满热情，针对近期热门的产业议题，抛出三大方向看法。

蔡笃恭表示，近期半导体产业出现库存调整，特别是中型的IC设计业者，如力成集团旗下超丰也有很多两岸IC设计客户，中型客户确实有不小的库存压力，但是对于封测厂本身来说库存水位是低的，未来各种技术异质整合、封装成一个系统，这也都是力成封测技术的强项，如扇出型封装(Fan-out)等，涉及不少敏感客户的高端产品。

针对半导体景气变化，蔡笃恭认为，这反应了2021年产业大好造成的超额下单现象，来得快、去得也快。值得注意的是，景气下行有一个非常重要的因素，就是国内的封控清零政策，造成供应链中断、终端需求衰退，使得零组件库存变成很严重的问题，这后续得持续观察国内政策调整状况，估计不景气还是有机会度过。

「心惊胆跳」是力成经营团队包括包括蔡笃恭、谢永达近期看到逻辑IC客户近况给出的形容。不过，蔡笃恭话对于力成集团本身的营运仍有信心，也坦言在法说会中稍微下修财测展望的动作，经过审慎评估。

以力成本身的存储器封测、中高端逻辑IC封测订单来看，蔡笃恭并没有那麽地悲观。这一方面是日系存储器大厂先前各种因素减产，反而对于存储器供应链有调节作用，部分供需修正是有，但不到很悲观的程度。后续要注意的是两岸、中美台关系等外部因素。

美国芯片法案近期已通过参议院投票，对于台湾半导体业者不管是前段、后段厂商的影响为何？蔡笃恭认为，他应和台积电创始人张忠谋的看法一致。

张忠谋曾说，美国强化本身的半导体制造，是浪费、昂贵的徒劳做法(a wasteful, expensive exercise in futility)。蔡笃恭表示，要建立先进芯片产业并不容易，人才问题、产业整合等，都非常困难，更得考量成本。

美国芯片法案或是欧洲、日本各国鼓励国际半导体公司的晶圆厂进驻，这虽然是无法避免的趋势，毕竟是有国安问题的考量，还不是只有成本议题，长期来看，要观察执行的结果，蔡笃恭认为是蛮大的挑战。只是，美国芯片法案对台湾短期内还没有立即影响，这不是1~2年或是2~3年的问题，估计是5年后才会显现，现下还是把眼前的事情做好比较重要。

责任编辑：朱原弘