国内手机、三星3Q深陷迷雾 PA供应链独盼苹果点灯

消费电子终端市场目前乌云密布，主流的智能手机更是欲振乏力，Android阵营包括龙头三星电子(Samsung Electronics)、国内多家品牌厂纷纷传出缩减零组件拉货、下修出货目标等负面消息，而手机功率放大器(PA)代工为台系三五族半导体业者包括稳懋、宏捷科、磊芯片业者全新光电等重要生意。

熟悉砷化镓晶圆代工业者直言，目前第3季唯独期盼苹果(Apple)供应链的备货需求正常运作，2022年手机市场景气的模糊程度比往年高出不少，大环境的剧变，使得各界也传出，龙头稳懋等罕见对于第3季能见度提前释出保守态度。

稳懋、宏捷科、全新光电发言体系向来对于特定品牌、单一客户状况不做公开评论。不过，台系三五族业者坦言，举凡如5G PA、Wi-Fi 6/6E PA等，仍有大宗比重应用于消费电子等3C产品。

以2022年的状况如通膨、战争、升息等多重总经不确定性影响下，消费3C产品并非「民生必需品」，目前甚至民生消费品都有点压力，2022年第3季台系化合物半导体业者恐怕普遍透明度不高。

熟悉上游磊芯片业者透露，目前美系RF IDM大厂订单如Skyworks、Qorvo等还算稳健，估计部分仍有商用机种、路由器等升级商机，而Skyworks主要是苹果供应链。

事实上，化合物半导体供应链年初就传出库存偏高、业者砍单等说法，后续随着时序进入第2季也一一验证，甚至库存调整的时间恐怕得拉长到2022年一整年。

磊芯片业者表示，目前以车用、服务器用光通讯元件等需求保持稳健，预计下半年进入第3季~第4季后，打入国内、美系数据中心一线大厂供应链的VCSEL用磊芯片需求陆续放量。

下半年苹果则预计维持以往9月公布年度新品的既有模式，供应链也于6~7月陆续启动运转，稳懋等仍为iPhone等PA、3D传感包括Face ID与ToF用VCSEL代工主力，2022年苹果首款头戴式AR/VR装置呼之欲出，虽然价格恐怕并不亲民，主要为苹果试水温新品，惟后续AR应用、元宇宙(Metaverse)等概念装置，可望持续带动采用化合物半导体制程的光学元件需求。

稳懋上周举办的股东会并不对媒体开放，稳懋于2022年约3~4月完成的致股东营运报告书中提及，美系智能手机品牌在3D传感元件进行微缩设计，让市场分析普遍不看好稳懋的出货量表现，但VCSEL微缩的技术难度提升，反而推动公司逆势成长。

2022年全球仍受疫情的干扰，但全球5G基础建设仍未臻完备，5G 手机渗透率也仍有很大的成长空间，无论是AIoT、大数据的长期发展，还是从 AR、VR演进到XR及Metaverse，都仰赖具宽频、高速传输及低延迟特性的 5G通讯技术。

砷化镓业者坦言，先前的景气预估是在乌俄战争爆发前所述，但以2022年大环境来看，变化实在太大，稳懋先前也公开说明第2季稼动率低于第1季，这已经发生，目前第3季稼动率能否持平或有所增减，还在未定之天。

PA供应链业者坦言，由于台系三五族业者大宗业务靠拢手机PA，2022年智能手机市场估计总量能甚至将衰退，也传出如亚系PA大厂之一的Vanchip目前库存水位可能超过2~3个月，国内手机市场与零组件拉货动能相对疲软，近期销售得观察618档期。

三星部分，有部分中高端机种采用如Qorvo等RF元件，目前虽然相对稳定，惟近期也传出三星下修手机出货目标，三星集团、出货量都相对庞大，Android阵营与零组件业者的压力不言可喻。

责任编辑：陈奭璁