IC供应链长短料烫手 游戏机三雄竞争互有消长

时序进入2022年第2季，全球电子产业链走过疫情肆虐的2年，然而疫情带来的供应链不确定局势，在国内封控政策未轻易松手的态势下，2022年上半还是有不少变量。

加上全球通膨、战争、原物料价格上扬等多重因素，使得2022年半导体供应链对于消费电子终端市场前景大打折扣，「长短料」的危机还是存在，同时「长料」的库存压力明显更为严峻，已先行在手机领域，特别是大打「高库存策略」的国内Android阵营浮现。

再者，「短料」或许有小幅的供应改善，不过，在物流等供应体系仍持续卡关的态势下，部分基础零组件、IC还是喊缺，除了各大电子业者采购从业人员疲于奔命外，三大家用游戏主机龙头Sony、任天堂(Nintendo)、微软(Microsoft)表现不一。

原本在次时代游戏机最具冠军相的Sony PS5，虽然不能说是「踢到铁板」，销售数字也不见得非常惨澹，但以原先预期的高目标来看，并不能够说是真正达阵，对于一般大众游戏玩家来说，「一机难求」的景况并未缓和太多，要不要咬牙购买零售代理祭出的「大礼包」绑售游戏促销，还真的是见仁见智。

IC缺过头加供应链不顺　Sony PS5销售量未达标

Sony 2022年5月10日公布财报与后续财测，尽管整体而言，2021会计年度对Sony集团来说还是营收、获利皆双位数百分比成长的好年，Sony在日企当中，成为继丰田(Toyota)后「第二家」营益突破1万亿日圆的企业。

回到PS5来看，的确因供应链物流卡关、IC缺料等影响，出货量明显不如预期，且持续下修年度目标。以集团给出的整体财测来看，市场也认为约略低于预期。

事实上，原本2021年会计年度Sony PS5预计要力拼追平PS4上市同年度的销售量1,480万台，最终约仅出货1,150万台，Sony集团预期，2022会计年度力求解决供应链问题，PS5系列销售目标先行锁定1,800万台。这个数字也比先前Sony集团预估要销售超过2,260万台的财年目标，大幅下修约2成之多。

先前一直传言将停产的PS4，虽然进入产品生命周期尾声，但2021年财年还是销售出了100万台，年减82%，但据实地探访零售代理与小卖店，二手的PS4 Pro等机种，在PS5普遍一机难求的情况下，不愿意购买「大礼包」的玩家，仍愿意购买二手PS4。

PS4系列在产品末期的2021财年，累计自推出以来的总销售量突破1.17亿台，也能说是即将「功成身退」，惟Sony也高调公开否认将停产PS4系列，甚至自PS5推出以降，PS4系列还有小幅度的增产。

Sony释出的展望中，仍估计游戏与网络事业有机会出现营收年成长3成以上的的财测目标，并强化零组件生产、采购等，目前PS5自推出至今，已经累计销售了1,930万台。

在上一财季(2022年1~3月)，PS5单季仅销售了200万台，这相较于2021年同期的330万台还要下滑了近4成，主因仍系IC缺料与供应链卡关有关，这个数字也成为PS5开卖以来最低的单季销售纪录。

据外媒引述Sony副社长兼财务长十时裕树公开说法，从目前能够确认的零组件采购量来看，2022年PS5销售目标为1,800万台，这可望年成长约60%左右，但也确实因零组件限制，目标相较之前有所下修，实际上PS5需求高于这个销售目标，库存也非常低，持续供不应求。

Switch产品生命尾声最后一搏　销量也打折扣

产品生命周期进入尾声，但仍因主打「轻玩家」大受欢迎的任天堂Switch系列，芯片长短料等影响则使得Switch系列年出货量首次迎来衰退。

据台系传感器芯片设计业者透露，从供应链角度来看，客户端「长短料」问题严峻，但以光学相关传感器来说，普遍属于长料，这将影响到第2季拉货速度与力道。另一打入任天堂供应链知名台系业者则是NOR Flash/ROM大厂旺宏，后段封测供应链包括如南茂、华泰等中型厂商。

尽管旺宏本身与任天堂的合作关系稳健，不过，任天堂也公开释出2022年度Switch系列包括Lite、OLED机种的总销售量预估，估计将下滑1成左右。从任天堂公布数据来看，2021年财年Switch系列全球销售约2,306万台，与历史新高的2020财年约2,883万台相较，衰退2成左右。

熟悉游戏机业者坦言，Switch是2017年推出的产品，产品生命周期相较于微软、Sony次时代主机来说算是进入尾声，但还是能有如此销售表现已经非常惊人。如搭配健身环、甚至已经有点「元宇宙」(Metaverse)概念的游戏，吸引许多轻度玩家青睐，在这次疫情刺激出来的「宅经济」风潮中，任天堂仍展现强大的软硬件实力。

对比PS4时代累计销售量1.17亿台，至2022年3月底，Switch系列全球销售也来到了1.076亿台左右，不过，PS4首发已经是2013年，足见Switch战力不可小觑。

尽管如此，长短料仍是严峻问题，外媒引述任天堂社长古川俊太郎说法，认为IC缺料状况仍不明。任天堂也释出Switch全系列主机销售量估计约年减9%、来倒2,100万台水准，可能连续两年衰退。

在主处理器部分，与微软、Sony阵营次时代家用主机靠拢超微(AMD)半定制化7纳米家族芯片较为不同，Switch系列采用制程相对成熟的NVIDIA芯片，也已经升级到16纳米。

Xbox Series X/S先苦后甘　绝地反攻号角响起

对比日系老字号游戏机大厂双双因芯片供应链问题释出保守看法，甫一开始声势跟销售目标就有点差人一截的微软阵营，近期反而窜出了「绝地大反攻」声浪。

以供应链预测，微软Xbox Series X/S系列，初步估计销售量应该约是PS5阵营约50%，不过，2022年4月底外媒引述市调机构NPD调查，意外发现从北美市场来看，Xbox Series X/S系列「销售金额」已超车PS5与Switch系列。外界推测主因系平价机种的S系列，较没有芯片短缺问题干扰，对比同级对手PS5来说，也不必大打绑售游戏等销售策略。

纯粹就量能来看，Switch在2022年1~3月销售了约400万台，Sony PS5约200万台，市场推估，Xbox Series X/S系列若在符合芯片产能与预估目标的态势下，估计至少有120万台~150万台销售，不过该数字并未有官方证实，但业界认为，在欧洲、北美等地，Xbox Series X/S表现不俗。

外媒也传出，Xbox相关高层替VGCartz等网站调查数据提出说明，过去17个月以来，次时代的Xbox Series X/S系列，约销售了近1,400万台水准。

从芯片供应链角度观察，由于Xbox Series X/S系列与Sony PS5同样都以超微半定制化7纳米家族芯片为主要处理器，生产链正是晶圆代工龙头台积电、封测代工龙头日月光投控与旗下矽品等，近期虽然3C产品主流的手机芯片后段封测量能波动较大，但游戏机主芯片向来算是相对「稳健」的市场。

对于讲究量能的封测厂来说，也很难跟动辄上亿套的手机应用处理器(AP)等相提并论，虽然没有特别惊人的成长幅度，倒也没有大规模的修正，或许Sony PS5因缺料还在懊恼的部分，某程度也在微软阵营中获得了补足。

宅经济恐入尾声　家用游戏主机需求仍在？

尽管次时代游戏主机战云密布，各大厂都有各自说不出的苦，不过对于一般游戏玩家来说，仍引颈期盼能够早日「原价」入手新款主机，毕竟，不是绑售游戏软件或是电竞耳机等周边配件等，都能够获得玩家的青睐。

再者，全球经济局势出现诸多外部不确定性，包括通膨等，已经渐渐冲击到消费者手中预算，宅经济也在疫情爆发的两年后，出现较为疲软的现象，游戏娱乐相对于民生物资来说，未必是关键的必需品。

随着疫情的高度起伏，欧美日等先进国家、国内各自走上不同的道路，后续若疫情管控政策在欧美进一步松绑，或许对于一般民众来说，出国旅游等吸引力有机会大于采购消费电子、游戏机等产品，届时电子产业又会出现一定程度的变化。

往正面方向来看，半导体产业链的缺料状况有机会稍微缓解，主芯片、周边基础IC、封装基材供需吃紧可望逐步解除，这有机会在游戏主机需求不坠的态势下，使得Sony、任天堂、微软等尽可能达到先前抛出的主机出货目标。

不过，游戏主机相较于手机等消费电子，销售量能还是有极其明显的差距，毕竟手机市场每年是13亿~14亿支起跳，家用游戏主机总量大概也约莫仅数千万台区间，对比PC或是TV等成熟消费电子产品都有一段差距。

对于IC需求量来说，泰半也是「质」的提升优于量能，部分半导体业者也认为游戏机主芯片可以归类为HPC芯片的一环，或许后续对于硬派玩家来说，耐下性子等候供应链回稳，享受主机性能带来的次时代游戏娱乐享受，才是比较务实的选项。

责任编辑：朱原弘