【ASC 100 2022】丰收之后 亚洲供应链百强在动荡年代争取胜利

许多亚洲供应链企业在2021年欢庆大丰收，业绩从前1年第一波COVID-19(新冠肺炎)疫情的低点大幅反弹。DIGITIMES亚洲供应链营收百强(ASC 100)企业虽然也在庆祝2021年营收获利双双强劲成长，却早已开始超前部署，为颠簸震荡的2022年做好准备。

DIGITIMES副总暨研究部门负责人黄逸平在2022年ASC 100榜单发布之际分享洞察，虽然汽车制造商持续在前十强榜单上占有半壁江山，却可看出半导体与电动车相关的电机与机械元件企业挤进百强榜单的家数逐年成长，反映出汽车产业的典范正在朝科技端移转。

DIGITIMES于5月25日发布2022 ASC 100榜单，日本丰田汽车(Toyota)蝉联冠军，但若以国家进榜家数来看，国内2022年超越了日本成为进榜企业家数最多的国家(37家)，日本以极少的落差饮恨屈居第二(34)，中日两国便已占了7成以上，剩下的名额由台湾(14)、韩国(11)、印度(3)和印尼(1)瓜分。ASC 100企业2021年总营收较2020年成长18.8%至3.498万亿美元，而获利更飙升77.6%，至2,334.71亿美元。台湾入榜企业的平均获利率最高，为9.6%。

然而，已经没有时间自满。在充满变量的2022年当中，韧性比任何时候都重要。地缘政治压力升高、能源价格攀升、货币汇率剧烈波动、物流货运遇阻出货推迟等因素，都已经扰乱了全球供应链的运作。　

供应链可见度与透明度仍待提升

有参与的嘉宾在DIGITIMES与北美台湾工程师协会(NATEA)合办的「2022亚洲供应链营收百大调查报告独家发布与洞察网络论坛」上表示，现在的物流成本已经是2年前的10倍， 包括芯片在内的零组件缺料，是在疫情期间所有供应链公司共同的问题，但事实上并不是所有的零组件都缺料。

麻烦的是，只要一种缺了，例如离散元件，整个流水线就得停下来。 虽然身为全球最大电子零组件代理商之一的大联大打造了一个能贯通上中下游的平台，以增进能见度与透明度来解决供应链缺料问题，并且避免信息不对称所可能造成的供需扭曲，却不是一蹴可几，而要如何说服企业分享信息也会是一个挑战。 很多企业目前已经开始预留缓冲库存来确保供应无虞，通常是以长期合约来降低风险，也愿意附较高的价格确保不会发生断链的问题，这都是2年前难以想像的情况。

纽约联邦储备银行(FRBNY)于3月更新的全球供应链价格指数(GSCPI)显示，虽然供应链压力已经从高点下降，却仍维持在高水准。而4月Manheim二手车价格指数走势也非常相似，反映出芯片缺货令新车出货受阻，使得二手车变得奇货可居。

ASC 100的领先企业不仅从疫情高峰时期存活下来，竟还能藉着优异的供应链管理能力，让营收获利都加速成长。那些获利呈现3、4倍成长的公司，多半是从2020年谷底翻身的电机元件、电子零组件和机械产业的业者。半导体业者则持续从芯片价格上涨受惠，而制程设备、材料与产品都呈现供应不及的情况。　

虽然有愈来愈多国家希望把半导体产能从台湾移转出来，以达到分散风险的目的，参加「2022亚洲供应链营收百大调查报告独家发布与洞察网络论坛」的嘉宾却一致认同，这并不像表面看起来那麽容易。例如，半导体制造过程其实涉及高度污染的环节，美国与欧洲要如何因应这个问题还不得其解。此外，要打造出良率可以达到满意水准的制程将是非常旷日废时且非常昂贵的工程。

但继续高度依赖台湾是否可永续？一台湾半导体业界高端主管指出，除了人工供应短缺之外，台湾能供给企业买的绿电也非常有限，这对要在净零碳排经济当中竞争的企业来说是非常不利的，也带来营运风险。但如果开始课徵碳税，而所有的ESG诱因都能被变现，则ESG将变成一种标准且价值重估，那麽自由市场机制就会自动解决这个问题，而这一天很快就要来到。

半导体的「牛鞭效应」

虽然半导体缺货的问题预期在下半年就能缓解，但至少在消费电子领域，因为在家工作的需求逐步降低以及经济成长放缓影响消费者购买新装置的预算，所谓的「牛鞭效应 (The bullwhip Effect，又称Forrester Effect)」，可能会开始发酵。近日中芯国际CEO赵海军就透露，有观察到智能手机芯片被取消订单的状况，并预估2022年手机出货(主要是国内业者)可能会减少2亿支。　　

牛鞭效应指的是需求端因为客户下单却一直没有获得供应，导致超额下单(overbooking)，造成需求扭曲失真。但当供应链开始出货，原先的需求可能已经消失，因为消费者的荷包已经缩水。　

由于通货膨胀令全球经济成长开始放缓，加上疫情与地缘政治风险，现有的牛鞭效应回归自然的过程可能相当复杂。一位不愿具名的跨国公司供应链管理经理人指出，关键是到头来是软着陆还是硬着陆？如果供应链的专业经理人能理性且专业的进行决策，或许有机会让这效应缓解，并避免发生大崩盘。

全球第五大半导体制程设备商东京威力科创(Tokyo Electron)也生产平面显示器制程设备，倒是乐观看待2022年的营收获利展望。代表董事社长兼CEO河合利树(Toshiki Kawai)在2022会计年度法说会上预估半导体制程设备部门2022年仍可享有20%的成长，其中逻辑／铸造、DRAM和非挥发性存储器的成长率分别为25%、15%和10%。乐观展望主要的理由是固态硬盘的普及与存储器占比的增加，而平面显示器制造商也在加码投资，因为在汽车新应用与移动创新科技上都有进展。

疫情时代的韧性

国内在2022年3、4月间突然宣布上海封城防疫，昆山和苏州等邻近的城市也未能幸免，让原本就已经因为缺料而延误出货的全球供应链进一步遭受压力。这次的封城不但对当地居民与企业是个巨大的冲击，对世界也是如此，因为上海市全球最繁忙的货柜船停泊港，每年处理4,350万个标准货柜。　

物流大乱，企业也面临更高的货运费率。把生产量能自国内转到其他国家的生产基地去出货来满足当地区域需求，有助于降低在国内因为员工确诊感染被迫关厂的风险，另外自动化和闭环管理也证明有其功效。富士康便表示，在国内的工厂受Omicron疫情的影响不大，营运都照常进行，就是因为采取闭环管理，并且可以在全自动化的灯塔工厂中继续生产。

工业富联CEO郑弘孟以书面回覆DIGITIMES指出，基于过去生产组织调配经验及大数据的分析与应用，让这些影响都在可控范围内，2021全年及2022年第1季业绩再创新高，就充分证明这一点，反倒是为其应变能力做了一次测验。

经过数十年的经验积累，工业富联已经不再是传统定义上的生产者，而是能够灵活运用包括大数据、人工智能等驱动策略，提升竞争优势的大数据公司。郑弘孟称工业富联的全球数码化管理系统可机动有序地调配生产及供应链资源，高效、迅速地满足客户在区域生产或是全球交付之需求。更透过对芯片、工业软件等领域的投资布局，为客户提供更具价格竞争力、更强韧的一站式供应链服务，抵御宏观经济风险冲击。

未来关注的方向

即便前景仍充满不确定性与风险，在此次ASC 100调查中倒也有正面的曙光值得注意。汽车零组件与电机元件制造商或电动车制造商的表现普遍优于传统汽车制造商。电动车在国内和欧盟市场的成长已经很不错，CarandDriver.com数据显示，美国在2022年前3个月电动车领牌的车辆数目较上年同期大幅增加了60%。

电动车对电子零组件的需求远超过传统汽车，而来自数据中心高效能运算(HPC)、人工智能加上物联网(AIoT)应用以及工业场景的电力管理应用的需求依然强劲。台积电CEO魏哲家近期在法说会上就表示，虽然宏观经济有不确定因素，持续在关注长期对半导体需求增加的结构性改变，而主要是由大趋势如5G和HPC相关应用所支撑。这会是「要走好几年」大趋势，虽然装置的数量可能只有温和增加，但HPC、智能手机、汽车和物联网应用所采用的半导体数量却会有可观的成长。这与东京威力创新的河合社长的看法不谋而合。　

然而国内经济的情况颇令人担心，其消费者信心指数3月已经跌到1年来的低点，4月可能更糟，而国内坚持清零防疫的态度也已经产生了非常负面的影响，令上海4月工业生产总值较2021年同期相比衰退61.5%。媒体报导指出，广达在上海的子公司已经受到封城与员工暴动的影响，产量受到影响。也有Tesla工程师告知DIGITIMES，如果情况得不到改善，该公司在上海工厂的第2季产量数据「会非常难看」。　

DIGITIMES半导体分析师陈泽嘉表示，除非2022年下半国内市场回温，下游客户库存压力可以去化，才不会对晶圆代工产生影响。虽然许多专家担心全球半导体厂产能疯狂增将导致供给过剩，陈泽嘉认为2022年对半导体产业仍是好年冬，因为扩产才刚要到位，2023年来自需求面的问题跟总体面的问题会比较大。这2年开出的新产能都有长约保护，但现在因为有些设备缺料，已经有递延。要是景气反转，晶圆代工厂的扩产可能也就顺势递延，少一点压力，到时用既有产能履行长约的需求就可以了。另有半导体人士预期量能高峰会出现在2024~2025年。

在景气循环之外，还会有什麽出奇不意的事可能发生吗？　

一位美国自动化机械公司台湾与北亚区销售经理认为，消费电子科技迭代是很快速的，举例来说，现在VR眼罩或AR眼镜都很笨重，如果能把重量减轻，更符合人体工学一些，或者就会刺激需求端并且拉动整个供应链寻求先进制造的解决方案。虽然难以预料未来，但创新总是会创造出新需求，而且总是会有企业不断的扩展技术疆界，也带动整个供应链的成长。　

「将相本无种，英雄当自强。」时间将证明哪些亚洲供应链公司在此典范移转的动荡时代中存活，并且通过考验成为赢家。

责任编辑：舒能翊