中芯预期上海封控冲击2Q营收 华虹乐观加速无锡扩产

在终端产品上，中芯国际2022年第1季在智能手机、智能家庭、消费电子的比例分别为28.7%、13.8%和23.1%。和2021年第4季相比，智能手机营收占比下降2.5%，较2021年第1季下降6.5%。其他类别占比则提升。

此外，2022年芯片供需也正发生结构性变化。智能手机、消费电子占比下降，智能家庭和其他类别占比上升。而这符合中芯国际对对市场需求的判断，以及产能分配。

消费电子、手机等存量市场进入去库存阶段，开始「软着陆」(指扩张后回到适度成长)，但是高端物联网、电动车、显示、绿能、工业等需求提升，却未有足够库存。此外，虽然智能手机需求下降，但电源管理、MCU、Wi-Fi等芯片仍供不应求。

赵海军总结，疫情和欧洲战事对中芯国际尚未造成太大影响，但对物流的冲击已干扰既有业务，结构性短缺愈加紧张。整体来看，2022年客户需求依然旺盛，中芯国际产能还是供不应求。

疫情未冲击中芯国际1Q表现　但上海疫情难预估

天津和深圳疫情并未影响中芯国际第1季表现。中芯国际称天津厂规模不大，且天津疫情9、10天就结束了。此外天津8寸厂正在扩产，能够弥补产能。

不过上海疫情似乎让中芯国际笼罩一层阴影。中芯国际预期第2季毛利率在37~39%，略低于第1季。赵海军表示，上海疫情仍在持续，疫情不仅会影响工厂生产，也会冲击整个芯片产业链，后者影响更大。但实际状况还要等第2季或上海疫情完全结束后才能明朗。

目前主要影响为供应商交货延迟，且一推迟都是好几个月。疫情对厂区生产、装配的影响较少，航运航班的减少对中芯国际的产能供应也有影响，延迟已计入产能中。

中芯国际董事长、财务长高永岗补充，对第2季的预测已将上述因素纳入考量，但未必能够全面。目前疫情对于晶圆产出的影响预期在5%，中芯国际也正努力将影响控制在此范围。

华虹对第2季乐观　扩产也不停

华虹2022年第1季营收也创下纪录，达5.946亿美元，年增95.1%；净利润为1.03亿美元，年增211.4%；毛利率为26.9%，年增3.2个百分点。华虹预期2022年第2季22营收6.15亿美元，毛利率在28~29%。

华虹总裁兼执行董事唐均君在法说会上表示，目前消费市场需求下滑，但还没到很可怕的程度。华虹所服务的领域非常广，包含新基础建设、物联网、绿能、新能源车等，与市场新的需求吻合，对未来很有信心。

华虹也表示，疫情的确对物流带来冲击，不过在相关部门支持下，还是能确保物流畅通。华虹上海三座8寸厂在疫情开始后立刻展开封闭式管理。从疫情爆发到现在，产能利用率一直维持在95%左右，相信第2季财报表现会不俗。

华虹无锡的扩厂脚步也未曾停歇。唐均君表示，无锡100%运转，产能是6.5万片，而实际产能是6.7万~6.8万片，利用率超过100%。第2季开始将会增加更多产能，最后盼能达到9.5万片。

台积电释涨价信号　中芯国际、华虹跟进？

台积电日前传出调涨消息。外界认为，一旦台积电启动全面涨价，其他晶圆厂很有可能跟进。

华虹唐均君表示，台积电在做正确的事情。2022年产业的成本显着上涨，华虹在原材料、间接材料、气体，以及人力成本均增加。为了保持利润率，华虹盼2024年之前将8寸厂的毛利率从40%提高到50%。涨价是其中一个方式。

中芯国际赵海军则表示，稍早2月电话会议中曾提到，从政府管理的水、电、气、热，到原材料，再到员工薪水都在涨。因此中芯曾预期会蚕食10%的毛利率。第1季中芯国际使用很多2021年采购的原材料，第2季、第3季会更多使用新的原材料，设备折旧也较高，成本上升会慢慢浮现，这也是中芯国际预期第2季毛利率会下降的原因之一。

不过在涨价方面，中芯国际的原则是和客户进行友好协商，考虑更多长远的战略合作，而不是短期获利。