俄乌战事添变量 NB市况下半年雾更浓

NB ODM正迎来淡季不淡拉货潮，然能见度只到上半年，厂商对下半年态度保守。业界指出，俄乌战争带来新变量，让原本因为缺料及物流塞港而影响的产业能见度更为模糊，尤其是战事所带来的通膨压力，对消费市场影响程度难以估计，更让下半年如堕五里雾中，难以看清。

NB ODM上半年受长短料阴霾影响，客户订单无法完全满足，若追料状况较佳，出货就会拉升，反之下滑，此都与订单无关，卡在缺料无法顺利出货，客户也不会因此转单，而是会往後递延。若以在手订单来看，2022年上半的营运正向乐观。

然提到下半年，ODM厂态度相对保守。业界指出，原本下半年能见度就较差，如今俄乌战事，更增添不确定因素。主要变量有二，一为物流塞港，二为通膨，上述变量都与战况相关，难以预估。

首先是物流塞港，俄乌战事导致海运与空运业者航程变动，也传出因为原物料运送减少，有利纾解塞港问题，然美西港口的等候船舶减少，看似有解，却是分散至美东与美西北港口，在美国东西两岸，仍有超过百艘船舶等待进港。

业界指出，塞港让出货至市场销售的时间差扩大，在面对2022年市场供需恐反转时，增添预测难度，也让供应链更小心看待长短料库存，而让厂商头大的是，战事引发的原物料与油价飙涨，刺激通膨更严重後，对消费市场的反噬力量。

NB ODM往年2月出货通常受工作天数减少影响，会较上月衰退双位数，然2022年大不同，仁宝、英业达的2月NB出货都与上月相当，纬创月减幅度也仅5.88%，只有广达因为Chromebook退烧，2月出货量为480万台，不论与上月或2021年同期相较，幅度都达20%。

广达代工消费机种比重高，原本第1季就会较前1年圣诞节消费旺季弱，2022年1~2月出货表现，已经优於往年，2月在工作天数出货影响下滑後，3月出货将会回升，公司表示，3月预估出货拉升，除了季底因素外，客户订单受到长短料影响，仍未完全满足，必须递延出货。

广达也评估，第2季出货可望较第1季更好，然幅度尚需时间与业务单位确认，不过上半年应该都不会太差，下半年相对不确定。至於服务器部分，料况并未如预期改善，缺料状况比NB更严重，订单只能後延，主缺料件仍为PMIC等小IC元件。

仁宝2月出货达360万台，与1月相当，与2021年同期成长9%，出货不受工作天数减少影响，也是因为追料有成，3月出货将成长，整体第1季仍会较2021年第4季下滑，然与往年相较，在客户订单需求与递延订单带动下，营运可望优於往年。

纬创2月NB出货160万台，显示器出货150万台，桌上型电脑出货70万台，其中显示器出货月增7%，NB与桌上型电脑分别下滑5%与6%，预估3月出货将会成长，而第2季3类产品出货量都会较第1季成长双位数。

英业达也评估，第2季NB出货将会较第1季成长双位数，且评估2022年第1季出货将与2021年同期相当，至於服务器主机板部分，2月出货也受到工作天数影响较少，3月将回升，而第2季同样有双位数季增的成长力道可期。