俄乌危机、地缘政治和ESG 加速供应链区域化

俄乌冲突、地缘政治与环保、社会及公司治理(ESG)规范对降低碳足迹的要求，将加速全球供应链向各大洲进行区域化重组，并且预料将比原来预期持续更长的时间，供应链厂商应严肃考虑因应此中长期趋势。

许多业界专家原先认为疫情断链导致以「韧性」为优先考量的决策只是短期调适，疫情结束以及物流塞港问题解决後，商业营运还是不得不逐步回归到以成本效率为考量。然而俄罗斯选择军事扩张主义途径，俄乌冲突升级反映出地缘政治的势力均衡将有所改变，加上全球环保意识高涨，企业寻求降低碳足迹的对策，恐怕仍将使供应链加快区域化的步伐。

台大国企所产业经济学副教授卢信昌认为：全球金融局势与产业链重组的速度和力道都将开始加速。西方对俄罗斯的制裁是否会扰乱全球供应链？英国南安普顿大学讲师朱明琴(Dr. Ming-chin Monique Chu)提醒，俄罗斯和乌克兰都没有半导体公司在其境内设厂制造，因此值得关注西方是否会将半导体列入经济制裁的禁运清单内。

澳大利亚智库Hinrich Foundation研究员Alex Capri指出，俄乌危机将加速欧洲各国降低对俄罗斯的依赖。一旦半导体产品与技术被列为禁运品，芯片的战略地位将会在此经济制裁中更形凸显，因为俄罗斯自身也需要进口许多半导体芯片以制造武器、家电、机械、汽车等，若西方对其进行全面性的经济制裁，则也将使其感受到无「芯」之痛，而国内作为一个非常务实的国家，绝对会避免因为支持俄罗斯而为自己惹上大麻烦。

中美贸易战因国内并未履行承诺扩大采购，争议仍未止息，美国贸易代表署(USTR)近日还发布法遵情况年度报告，指责国内加入世界贸易组织(WTO)20年後仍未按照承诺解除贸易障碍。许多供应商也在过去两年间，感受到国内大陆优先采购当地业者零组件与提升半导体技术自主的压力。但中俄之间贸易密切，若俄乌冲突发生後，美国与西方盟友是否将转而寻求国内支持联合对俄制裁？然西方各国若因经济对俄罗斯的依赖无法降低而采取姑息的态度，恐怕也会重蹈1938年慕尼黑协定覆辙，甚至让雄心勃勃的国家有样学样。

俄乌冲突扩大　寻求其他区域供应来源

俄罗斯持续部署重兵至乌克兰东部两个宣布独立的分离主义省分，并快速承认其主权并与其建交。由於普丁(Vladimir Putin)24日下令俄罗斯对乌克兰全面入侵，西方将对俄罗斯进行经济制裁。乌克兰也已经进入备战紧急状态、徵召18~60岁预备役男女军人，且已经对民航班机关闭领空，将影响产业经济及关键金属出口。

乌克兰和俄罗斯生产许多半导体制程、智能手机、牙科填料与电动车等相关零组件需要用到的稀有金属与气体如钯金、白金、镍以及氦、氖、氩、氪和氙等气体，也是天然气与原油的出产大国。即便厂商仍有其他供应来源，营运成本势必还是会因为原物料以及燃料价格大涨而骤增。

由於俄乌危机恶化，天然气价格再次大涨，布仑特原油每桶价格已经飙破100美元大关，为2014年以来首次突破。俄罗斯供应欧洲约35%天然气，乌克兰也是欧洲的粮仓，小麦、玉米都是乌克兰盛产的谷物，而近期大宗商品包括食品期货价格都大幅上涨便反映了乌克兰的重要性。能源价格进一步飙升，加剧通膨压力。

若能源价格飙升并长期高居不下，无法快速降低对俄罗斯与乌克兰的依赖，欧洲恐怕会在对俄经济制裁当中遭受最大反作用力，远高於美、英、日。供应链业者因俄乌危机寻求在美洲、北欧、中东、澳大利亚、亚洲找天然气或稀有金属与气体的替代供应源头，又碰巧有其他因素正在推动供应链重组，供应链区域化的诱因将更为强化。

地缘政治下的供应链区域化

高效率的全球化供应链在COVID-19(新冠肺炎)疫情所导致的芯片荒，甚至令汽车工业断链後，引发各国为了自保而纷纷立法支持当地供应链，以确保其民生、医疗与产业经济取得足够关键物资维持正常营运。科技民族主义确保在地生产的理由在地缘政治冲突激化的背景下更加合理化，这也是台湾的环球晶圆收购德国世创(Siltronic AG)铩羽而归的原因。

购并失败後，环球晶圆立即宣布进行B计划，在2022~24年总资本支出1,000亿台币(约36亿美元)，其中20亿美元兴建新厂、16亿美元扩充既有产能。环球晶圆董事长徐秀兰接受媒体专访时表示，现有厂房扩产的部分涵盖日、韩、台、美、丹麦，还是可以看出亚洲为其扩产重点，但同时增加在美国和欧洲的着墨。英特尔(Intel)则在近期连续宣布了在美国中西部、欧洲设厂投资的计划，则是为了未来的汽车业客户增加区域化布局的另一佐证。

由於设厂、扩产是企业为了未来成长所做的资源、人力长期投入与规划，也必须考量当地上下游的夥伴生态系与供需，反映地缘政治催化供应链区域化将不仅是短期现象。

Alex Capri说：「这一连串事件让人们学到的教训就是要及早降低对外部资源的过度依赖，例如在俄乌危机中，德国因为过於依赖俄罗斯进口天然气而如坐针毡，但法国却因为有稳定的其他非碳能源发电方式进行足够的能源多元化配置，讲话就比德国更有底气。」经过疫情、贸易战和俄乌危机，未来各国将更深信必须在战略与关键物资上达到某个程度的自给率，绝对不能发生单点失效(single-point of failure)、绝对要避免战略物资或供应链被他国作为武器，能源政策可能也需要进行调整。他认为德国未来恐怕需要调整能源政策，如果不恢复核电，则需要改为提升风力与太阳能发电比例，甚至是进口美国及其他地区的液化天然气来补足缺口。

美国半导体工业协会(SIA)曾预估，想要建立完全自给自足的半导体供应链是不切实际的。SIA估算美国和欧洲分别至少要投资3,500亿美元和2,400亿美元的前期投资，之後的每年累加营运成本也很可观。然而对於目前占全球晶圆代工产能超过六成，甚至有分析师预测2025年逼近70%的台湾，也已经被欧盟官员认为世界对台湾半导体供应链的依赖程度已到了十分危险的境地。虽然有人以矽盾来形容台湾加上日韩半导体供应链的战略地位，但未来如何在区域化、地缘政治和营运效率之间取得平衡，则需要大智能。

区域化为减少货运里程的碳足迹对策

另一个值得注意的趋势，是因应气候变迁而受到重视的ESG规范。从主要机构投资人开始，到以ESG为号召的共同基金，开始向上市公司施加压力，要求提出减少碳排放以及降低碳足迹的对策。而品牌厂也会要求供应链夥伴一起遵循。

过去组装供应链集中在国内，零组件的生产地也大多在国内境内或是邻近的国家，以追求最高效率与最低成本，然後再从国内销往全球各市场的做法，除了国内净零防疫手段间接冲击了物流与断链外，恐怕企业对於减少碳足迹的需求也会逐渐降低对国内的依赖。

美国电动车厂Tesla的2020 Impact Report当中指出，其减少碳足迹的对策之一，就是在美国、欧洲和亚洲分别设厂以供应当地市场，并且在当地寻找零组件供应商。相信未来会有更多企业为相同目的强化区域化布局。

责任编辑：孙梓翔