三安转向IDM垂直整合模式 政府补助成为最大驱动力

红色供应链不仅积极进军Mini/Micro LED领域，化合物半导体也成为三安集团产业链重点发展的战略性布局。

富采投控董事长李秉杰认为，三安近年来在化合物半导体朝向IDM垂直整合模式，与台系厂商专注代工策略路线截然不同，终端客户对三安IDM模式接受度仍有待观察，此一转变与国内积极扶植产业自主化政策息息相关，当地金援补助政策也成重要产业驱动力。

近期三安光电透露，三安整合目前在砷化镓射频的国、内外客户累计近100家，包括在滤波器产品线已被国际重要客户的智能手机取得认证通过，并通过国内ODM厂采购滤波器。业界也传出，此一SAW滤波器将切入韩系大厂三星电子(Samsung Electronics)的手机供应链。

供应链指出，近年来三安集团与三星供应链渐走渐近，2018年三星和三安光电签订供货合约，预先支付给三安约1,683万美元，确保Mini/Micro LED产能供应，而三星电子在CES展出大型商用显示器The Wall的晶粒供应也来自三安，由於三星并未进一步区分Mini及Micro LED规格差异，虽然The Wall实际搭载规格为Mini LED，但三安也顺利取得Mini/Micro LED大厂供应链的光环。

近期三安表示，2022年以来已收到国际单一重要大客户的Mini LED芯片采购订单，金额超人民币1.7亿元。其中，1月～2月已完成交付金额约1亿元，剩余金额将在3月内交付给客户，三安指出，将针就客户需求的产品积极生产，以满足3月的芯片供应，预期Mini LED及滤波器等2大业务进展将对三安第1季营运带来正向影响。

虽然外界一度传言，三安所指的Mini LED国际一线客户可能来自苹果下单，不过业界直指，目前三安供应给苹果的订单仍处於小量试产阶段，而1.7亿元订单实际来自於三星新推出的Mini LED TV即将放量铺货，日前三星电子表示，新款Neo QLED电视将於3月底～4月底上市销售。

值得注意的是，随着三安整合从早期代工定位转型至IDM模式，不少终端客户并不乐见一条龙的营运模式转变，反造成客户流失的危机，不过业界分析，在国内政策性发展下，三安势必得要从上游做到下游产品，不仅是考量到产品应用的补助金额取得更为容易。

此外，未来三安进入第三代化合物半导体领域，届时可能将踏入航太、国防应用的敏感领域，恐将局限三安的产品应用於国内内需市场，难以取得欧美大厂的青睐。

富采近年来积极转型化合物半导体，旗下晶成半导体瞄准第三代半导体技术，2022年量产规模渐增加，李秉杰认为，无论是晶成、稳懋主要仍专注於代工模式，两岸业者的营运模式将大不相同，虽然国内厂商有利於取得政府补助，但快速扩张业务版图的脚步能否站得稳，未来仍要持续观察。

责任编辑：陈奭璁