“国家队”出手！半导体热潮再被引燃，万亿市场迎来十年黄金期

近期，半导体概念股热度持续高涨，无论是美股还是A股都不断传来利好。

11月4日晚间，美股半导体板块普遍上扬，高通一度大涨超15%，创下近九个月新高，AMD涨近3%，莱迪思半导体、纳微半导体涨超2%。

美股半导体板块大涨，源于公司优质的财报，以高通为例，财报显示，第四财季营收为93.36亿美元，同比增长12%；调整后净利润为29.16亿美元，同比增长75%。在全球芯片短缺的大环境下，高通的收入超过了华尔街的预期，芯片业务收入达到77.3亿美元，同比增幅达到56%。

在A股市场上，半导体板块也是频频发力，不仅三季报业绩亮眼，“国家队”大基金二期也开始加速布局半导体产业。此外，各大知名公募基金也纷纷出手增持。

三季报收官，半导体企业实现双增长

在东南亚地区疫情加剧以及国产化进程加速的背景之下，国内半导体产业正快速崛起。随着三季报披露收官，半导体企业营收、净利润在二季度大幅上涨的情况下，依旧普遍实现了环比双增长，向市场交出了一份不错的答卷。

数据显示，申万半导体行业板块今年三季度营收合计同比增长41.90%，利润总额合计同比增长117.11%。

士兰微三季报公告，前三季度实现营收52.22亿元，同比增长76.18%；归母净利润为7.28亿元，同比增长1543.39%。公司三季度单季营收19.14亿元，环比增长4.37%，净利润2.97亿元，环比增长15.42%。

兆易创新前三季度实现营收63.3亿元，同比增长99.45%，归属于上市公司股东的净利润为16.48亿元，同比增长144.92%。备受瞩目的MCU收入同比增加约10.97亿元，增幅222.03%。

据机构调研，半导体全行业营收增长达21.4%，归母净利润增幅达59.5%，净利润增速更是高达206.54%。无论是增长幅度还是增速均位居电子行业首位。业绩兑现能力是决定后续板块走势的关键，半导体板块仍将是未来三至五年国内科技投资主线，在国产替代加速的背景下，成长性与确定性兼备。

“国家队”巨资增持，大基金二期动作频频

作为“国家队”选手，国家大基金的增持往往备受市场关注。近来，大基金二期在半导体产业频出大动作，无疑引动了市场情绪。

11月2日晚间，半导体设备龙头北方华创披露非公开发行A股股票之发行情况报告书暨上市公告书，其中大基金二期出手认购15亿元定增份额。

11月4日晚间，华天科技披露定增结果，公告显示公司此次非公开发行股票价格为10.98元/股，募集资金总额为51亿元。其中，大基金二期再度出手，获配股数为1.03亿股，份额达11.3亿元。

统计数据显示，今年下半年以来，大基金二期动作频频，此前与华润微携手计划投资75.5亿元建设12英寸功率半导体晶圆生产线，后又25亿元加码中微公司，南大光电子公司也获增资1.833亿元布局光刻胶产业链。

目前，大基金二期以补链强链为核心，覆盖了半导体产业中的设计、制造、封测、材料以及设备等多个环节，将资金针对性地投入到产业链中较为薄弱之处，体现了我国对半导体行业激励重点的转变，从下游应用端转而专注上游制造端，打造更良好的半导体生态。

在“国家队”带动下，国内半导体芯片产业的投资布局将进一步拓展，相关产品技术将继续加快变革，有望实现多领域的技术突破，半导体芯片产业国产化替代将迎来新一轮的发展高潮。

基金持仓披露，半导体获大佬青睐

在半导体产业持续火爆的同时，入场的不仅有“国家队”，各大热门基金也是早已出手。

早在半年报披露时，朱少醒管理的富国天惠成长基金就大幅加仓了韦尔股份，也使得韦尔股份成为其第一重仓股；傅鹏博管理的睿远成长价值基金也针对化合物半导体材料，做了重点布局，三安光电新入前十大重仓股。

随着基金三季报披露完毕，各大基金的持仓也浮出水面，其中半导体的热度也依旧不减，新宠趋势越发明显。

国泰基金杨飞旗下基金三季报显示，国产芯片行业板块个股更受其关注，与上季度相比，华峰测控、圣邦股份等被增持，芯朋微、中颖电子、北方华创等新入前十大重仓股；富国基金李元博也同样关注国产芯片，中兴通讯、立昂微、三安光电等新入其前十大重仓名单。

堪称半导体基金代言人的蔡嵩松更是直接表示，芯片半导体行业2021年已经可以跟消费、白酒、医药、光伏、新能源站在同一起跑线上，在外部扰动利空释放的情况下，很可能是行业量价齐升的大年。

值得注意的是，在北方华创的定增名单中，南方基金、博时基金、广发基金、嘉实基金等7家公募基金合计斥资40.7亿元力挺，可见资金对于半导体产业发展的信心。

近两年来，国内半导体发展如火如荼。从资本维度看，2020年国内半导体行业股权投资案例413起，投资金额超过1400亿元人民币，相比2019年增长近4倍，是中国半导体在一级市场有史以来投资额最多的一年。

今年上半年，芯片领域的投资总额近3000亿元。在国家政策、资金投入的影响下，国内的半导体行业正在迎来十年的黄金转化期。产能紧张、涨价热潮、国产替代，都在为国内半导体产业链发展指明逻辑主线，在多领域技术突破之下，半导体行业未来将打开万亿级市场，迎来新一轮的发展高潮。