疫情冲击全球制造业 半导体产业或好于预期

全球主要经济体制造业指数下跌

近日，欧、亚、非主要经济体陆续公布了2月份制造业指数。数据显示，受新冠肺炎疫情冲击以及其他多种因素叠加，数据普遍呈下滑态势。

据瑞典有关方面公布的数据，2月份瑞典制造业采购经理人指数 （PMI）上升至53.2，较1月份上升1.2个百分点，创15个月以来新高，好于预期。分析人士指出，PMI指数高于50说明市场需求旺盛，行业景气度好，但此次数据则是由于新冠肺炎疫情影响了中国制造业，通过产业链传导机制抑制了瑞典的供给能力，导致供不应求。

另据IHSMarkit数据显示，法国2月份制造业PMI指数从上月的51降至49.7，低于预测的51.3，创7个月以来最低。然而服务业PMI指数从上月的51升至52.6，将综合PMI指数从上月的51.1推高至51.9。IHSMarkit经济学家科尔表示，汽车行业疲弱、波音737Max停产时间延长以及疫情导致的供应链等问题是影响法国制造业的主要原因。

德国经济研究所 （DIW）则表示，受新冠肺炎疫情影响，德国一季度经济接近停滞，较上季度仅增长0.1%。DIW称，若疫情持续扩散，德国工业将遭受重创。该机构认为，目前疫情最终影响尚不明确，也无法量化，但如果疫情继续在全球扩散，并导致来自中国供应中断，德国工业受到的影响将尤为严重。德国工业联合会（BDI）日前表示，德国制造业许多部门在未来几周内将面临中国新冠肺炎疫情暴发导致的供应短缺，受影响的产业包括机械、汽车、制药和造纸，并称德国在华5000余家企业目前在采购、制造和销售方面都受到了严重制约。

不过，欧元区2月份经济活动增速出人意料地达到了六个月最高点。IHSMark－it报告显示，2月份欧元区综合采购经理人指数微升至51.6，季度增长约为0.2%。制造业继续萎缩，但速度放缓。欧元区快速制造业采购经理人指数从上月的47.9升至2月的49.1，高于分析师预期的47.5。虽仍低于50大关，表明大多数企业报告活动减少，但已是2019年2月以来的最高值。同时，单一货币区占主导地位的服务业仍保持韧性，将整体商业活动推至6个月高位。2月服务业PMI指数从前一个月的52.5升至52.8，综合指数微升至51.6。IHSMark－it首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示，增长是由服务业带动的，但制造业也显示出了从下滑趋势中走出的迹象，疫情短期影响可能尚未全部显现。令人担忧的一个趋势是，服务业的新业务流入比前两个月增长放缓，这可能与疫情对交通和旅游业等的破坏有关。此外，由于中国工厂关闭，许多制造企业面临供应链中断。欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩警告称，经济可能因疫情而遭受 “相当严重的短期打击”。

印度方面，3月5日公布的日经新闻采购经理人指数从上月55.3降至54.5。IHSMarkit咨询公司首席经济学家PolyannaDeLima指出，新冠肺炎疫情对印度制造业供应链和出口造成负面影响，进而降低制造业企业全年预期，提供的就业岗位数量有所减少，为3个月以来最低水平。同时，2月份印度制造业在国内及国际市场仍然获得了可观的订单数量，消费品和中间产品生产对PMI提供了支撑。该指数调查采样范围包括8大行业400多家企业采购经理，涉及新订单数量 （占比30%）、产出 （25%）、就业 （20%）、供应商交货时间 （15%）、采购库存 （10%）等5项指标。

最新数据显示，2月份南非采购经理人指数 (PMI)为44.3，显示制造业连续第四个月下滑，为2009年8月以来的最低水平。数据出炉之际，南非正在与资金紧张的Eskom公司持续断电的威胁作斗争，正在蔓延的新冠病毒肺炎疫情或加剧其前景的不确定性。根据数据，追踪企业活动和新销售订单的PMI分项指数急剧恶化，均跌至近11年低点。

半导体产业受疫情影响或低于预期

与此前估计不同，近日有第三方机构表示半导体产业受疫情影响或低于预期。与此前分析人士认为新冠肺炎疫情严重冲击半导体产业链，但实际上位于中国腹地的芯片工厂克服了物流、封装、测试等方面的困难以高产能正常运行。该产业2019年创造了4248亿美元营收，一旦中国芯片生产中断，可能对全球经济增长产生重大影响。

“Omdia半导体竞争力观察”负责零部件和设备产业研究的副总裁莱恩·耶利内克（LenJelinek）表示： “2020年前两个月的全球芯片供应似乎未受新型冠状病毒肺炎疫情暴发的影响，销售渠道有大量芯片库存，可弥补武汉地区和中国其他地区半导体制造厂因疫情造成的产量缺口。”此外，受疫情影响较轻地区的厂家则通过调整产业链从其他芯片制造商处实现了替代，相关部件均可很容易地从其他芯片制造商采购。”他表示： “电子制造服务 （EMS）和原创设计制造 （ODM）公司复工人数不足，可能导致全球市场在第二季度面临严峻挑战。”该产业如何应对疫情引发如富士康及类似的电子产品制造商减产或停产的问题将至关重要，后者采购额占全球的29%。目前，富士康位于郑州的iPhone生产基地现已复工，但由于劳动力问题，其产能只恢复到正常的10%到20%。该地区其他厂家包括捷普 （Jabil）和纬创（Wistron），其受影响程度不及富士康。

Omdia首席半导体分析师何辉表示：“对于无晶圆厂的海外半导体公司，最大的挑战是进出口物流。目前中国进出口流程尚未恢复到疫情前的水平，减慢了贸易的步伐。”不过，对全球电子业务而言，第一季度是全年淡季，受物流放缓的影响，疫情的负面影响尚未完全显现。他指出，由于晶圆工厂均为高洁净度、高自动化厂房，不利于病毒传播，因此包括中芯国际、台积电和联电等企业均维持正常生产，产能利用率很高。但他警告说，缺乏后端封装和测试能力的芯片企业将会受分包公司劳动力短缺影响运营，中小芯片设计公司可能陷入困境，如目前的状况持续一段时间，这些公司将可能面临破产或被收购的局面。(周彧)