解读勤上光电上市历程

10月26日 勤上光电IPO成功过会

　　在中国证监会主板发审委召开的2011年第238次发行审核委员会工作会议上，勤上光电的首发申请获得审核通过。随着过会成功，勤上光电在深交所挂牌交易进入倒计时阶段，有望带动LED照明行业实现新发展。

　　EMC模式有望快速普及

　　此前，勤上光电已经在积极探讨与节能服务公司以EMC （合同能源管理）模式合作，即用减少的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式实施重大照明节能改造工程，并做了大量尝试，有效缓解客户的资金问题。

　　成功募集资金后，勤上光电拟通过EMC 模式直接为用户提供LED照明个性化解决方案，照明节能改造将得到有效的资金支撑。按计划，到2014 年，EMC 业务收入占到勤上光电主营业务收入的30%左右。

　　或将掀起产品价格革命

　　近几年，国内传统照明企业依靠自身的渠道优势在逐步向LED照明转型渗透，但步伐仍然谨慎。随着勤上光电等LED照明企业逐步借助资本市场拓展自身渠道，传统照明企业与LED照明企业的渠道、价格战有望提前打响。

　　据了解，勤上光电通过技术及工艺革新，大力进行上下游资源的整合，实现大采购、大物流、大规模量产。目前，勤上光电在多项应用技术方面都有了重大突破，并凭借大规模的量产能力形成较强的产品议价能力，令产品拥有较高的性价比。

　　11月9日 勤上光电深京沪三地招股火爆

　　11月8日，勤上光电发布了招股意向书，首次公开发行股票初步询价及路演推介等多个公告。据了解，勤上光电本次拟发行4683.5万股，采用网下向配售对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。其中，网下发行不超过930万股，占本次发行数量的19.86%。

从11月9日起开始，勤上光电先后在深圳、北京和上海向询价对象进行现场路演推介，吸引了众多投资者前来咨询、了解企业的发展情况。

　　11月15日 勤上光电成功举行网上路演

　　11月15下午，勤上光电在全景网举行新股发行网上路演。勤上光电董事长李旭亮，董事、总经理黄冠志等管理层主要成员和保荐机构相关人员就勤上光电的基本情况、发展前景和本次发行的相关安排与投资者进行了密切交流。

　　将与上游供应商建立信息互通机制

　　勤上光电将与上游供应商建立重要信息的互通机制，提前根据上游的技术研发规划和进展情况制定相应的应用端技术路线和新产品开发计划，保证勤上产品对上游技术进步的最快响应。

　　同时，勤上光电还将本着和谐、高效、共赢的理念建立供应链之间的生态体系，与供应链上的重要企业建立战略级合作关系，继续推动整个供应链以加速LED照明向传统照明渗透，共同致力于LED照明性价比的不断提升。

　　立体化开发模式缩短新品开发周期

　　募集资金中将有约7660万用于LED 照明研发设计中心项目。创新型产品开发和改进型产品开发分部将同时进行，勤上光电总部和产学研机构有效合作的立体化产品开发模式进一步提升新产品的开发能力，大幅缩短新产品开发周期。

　　针对不同照明应用场景的内在需求和新建项目，勤上光电将根据LED照明自身的优势和环境特点，继续大力以应用需求为出发点在每一细分照明应用领域开发先导型创新应用产品，同时着手进行照明建材化的前沿技术研究和产品开发工作。

　　建立区域运营管理中心 扩展到全国

　　据了解，勤上光电将投资4233万的募集资金使用于营运管理中心项目，将在国内建立八大区域运营管理中心，并逐步扩展到每个省、自治区和直辖市，并不断完善其职能，致力于发展成为经销商的开发、服务和管理机构，建设成为分布在各地的LED产品展销中心和光体验中心。同时，区域运营管理中心还将与总部的战略营销部门一道，积极拓展本区域内项目市场，发展项目合作伙伴，协助提升经销伙伴的项目运作能力。

　　发展工程公司代理 立体化营销网络

　　此外，勤上光电将通过积极发展各地照明工程公司为代理商，并制定和实施战略合作伙伴计划，与各地具有本地化资源的企业结成紧密型合作关系，从而建设立体化营销网络。

　　目前，勤上光电已经启动室内照明产品招商计划，开始了专卖店和加盟店的建设，同时正在着手进行各地区域运营管理中心和光展示中心建设，大力发展经销商并为之提供优质服务。

　　整合资源保持行业领先

　　勤上光电一直专注于商业模式、应用技术、服务的创新，通过对产学研、资金、商业模式、市场渠道、人才等进行强大的资源整合，进而推动勤上技术创新。

　　在淘汰高耗能照明的产业变革浪潮中，勤上光电已做好充分的准备，加快推出更多性价比更高的LED照明产品，继续加强技术创新和资源整合，进一步巩固和扩大行业领先的优势，让“贵族产品平民化”，令LED照明产品走进千家万户。

　　11月16日 勤上光电股票首次公开发行

　　11月16日，勤上光电股票首次公开发行，根据初步询价情况，本次发行价格确定为24元/股。

　　LED照明行业正进入快速发展期

　　根据勤上光电招股说明，其此次发行采用网下向配售对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行，数量不超过4683.50万股，占发行后总股本的25%。其中，网下发行不超过930万股，占本次发行数量的19.86%；网上发行数量为3753.50万股。11月16日，网上、网下申购将同时实施。

　　24元/股的发行价对应的市盈率为55.81倍，高于目前A股LED行业上市公司的平均市盈率。发行后，其每股净资产则是10.24 元，市净率为2.34倍。

　　勤上光电相关负责人表示，基于多方利好，勤上未来业绩持续增长动力强劲，明年LED行业将开始进入快速成长期，LED照明器件将加速替代普通照明产品，国家目前已出台白炽灯淘汰路线图，这将更加明确LED照明的发展，而且勤上光电是行业的领先企业，将力争实现快速稳定增长。

　　实际募集资金或逾11亿元

　　此前，勤上光电曾表示，公开上市拟募集资金为46343.33万元，但按24元/股的价格计算，若本次发行成功，其实际募集资金将达112404万元，超募66060.67万元。即便扣除发行费用，其募集资金净额也将达105563.30万元。

　　勤上光电相关负责人表示，本次募集资金拟投资项目论证充分，项目符合国家产业政策，项目实施后，产能将大幅扩张，将进一步提升公司在行业内的竞争地位和品牌影响力。

　　11月18日 勤上光电新股申购中签及配售结果公布

　　勤上光电本次网上定价发行的中签率为1.1787%，超额认购倍数为85倍。本次网下发行数量为930万股，有效申购获得配售的比例为11.494253%，认购倍数为8.70倍，有效申购资金为19.42亿元。

　　网上申购 中签率为1.1787%

　　勤上光电于2011年11月16日（T日）利用深圳证券交易所交易系统网上定价发行“勤上光电”A股3,753.50万股，主承销商国信证券股份有限公司根据深圳证券交易所提供的数据，对本次网上定价发行的申购情况进行了统计，并经深圳市鹏城会计师事务所有限公司验证，本次网上定价发行有效申购户数为206,918户，有效申购股数为3,184,543,000股，配号总数为6,369,086个，起始号码为000000000001，截止号码为000006369086。本次网上定价发行的中签率为1.1786620561%，超额认购倍数为85倍。

　　网下申购 认购倍数为8.70倍

　　本次网下有效申购总量大于本次网下发行数量，发行人（勤上光电）和保荐人（国信证券）通过摇号抽签方式进行网下配售。本次摇号采用按申购单位（93万股）配号的方法，按配售对象的有效报价对应的申购量进行配号，每一申购单位获配一个编号。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖区公证处代表的监督下进行并公证。根据《发行公告》，本次网下发行共计摇出10个号码，每个号码可获配93万股股票。有效申购获得配售的比例为11.494253%，认购倍数为8.70倍，最终向配售对象配售股数为930万股。