谱瑞Q2每股赚2.26元；Q3营收估季增32~47%

    F-谱瑞(4966)今(1日)召开法说会，预估今年Q3营收将落在3600万~4000万美元区间，若以今年Q2营收为2720万美元计算，相当于季增32.35%~47.06%，单季毛利率估落在42~45%之间，略低于Q2的46.9%，单季合并营业费用则估为1000~1100万美元。
而F-谱瑞也揭露今年Q2财报成果：若以美元计算，营收季增29.73%来到2720万美元(相当于新台币8.1亿元)，超乎财测预期的2400~2700万美元，惟仍年减41.04%；单季毛利率为46.9%，落在公司原本预期的44.5~47.5%财测高标，营益率则为16.32%，单季税后净利则季增137.29%、年减70.42%来到400万美元(相当新台币1.18亿元)，单季EPS为0.08美元，换算成台币，则为2.26元，总计F-谱瑞上半年EPS则为3.21元。
关于Q3毛利率探低，F-谱瑞执行长赵捷说明，主要是产品组合的改变，Q3将有eDP 1.3版本的新产品开始出货，惟因当中有部分是带记忆体的产品，而由于谱瑞此部分的记忆体是采外购，所以虽整体产品ASP高，但毛利率会较低，也将拉低Q3的毛利率。

至于Q3的营业费用相较于Q2的800~900万美元增加不少，赵捷则表示，这主要是由于Q3会有较多先进制程的tape-out，在光罩费用上支出较多所致。
关于F-谱瑞毛利率有下滑趋势，对今年、乃至明年的毛利率走向怎么看？赵捷指出，公司将以维持40%以上的毛利率为目标。
以F-谱瑞Q2产品组合而言，Displayport(包括用于封闭系统(如NB、平板)的eDP（embedded DisplayPort）和用于非封闭系统(如PC)的DP)营收占比约70%，高速传输介面则占30%。赵捷表示，下半年随着eDP 1.3等新产品的推出，客户并会随英特尔Haswell新平台推出而采用，估计Q3~Q4 F-谱瑞eDP部分的营收比重还会逐季上扬。而他也估，今年eDP于整体NB市场的渗透率将能达到20~25%。
此外，F-谱瑞也于法说中指出，该公司已向香港财务机关提出申请，讨论境外所得能否免税的问题，目前还在审核中，若获通过，先前缴的所得税可以回冲，之后缴的所得税率也能压低。
而相较于以往F-谱瑞的总税率多在12~13%，公司预估，今年税率可望降至10%，明、后年大概也是10%上下的水准。