产业解析：疯狂砸钱的半导体行业前景如何

半导体设备销售增速回升，龙头企业占据市场有利地位，我国对外依存度过高恐抑制整体行业良性发展

据Bloomberg数据，2017年全球五大半导体设备制造商分别为应用材料（AMAT）、阿斯麦（ASML）、拉姆研究（LamResearch）、东晶电子（TLE）、科磊（KLA），这五大半导体制造商在2017年以其领先的技术、强大的资金支持占据着全球半导体设备制造业超过70%的份额。其中阿斯麦公司在光刻机设备上一家独大，2013~2017年一直拥有18%以上的全球半导体设备市场份额。

据SEMI统计，2017年中国大陆半导体设备销售额为82.3亿美元，据中国电子专用设备工业协会数据，2017年中国国产半导体设备（不含光伏设备）48.07亿元，据此计算中国半导体设备市场国产化率仅为9%。集成电路设备是集成电路产业发展的重要基石，专用设备的大量依赖进口不仅严重影响我国集成电路的产业发展，也对我国电子信息安全造成重大隐患。

半导体行业虽然有科技革命驱动，但也会受到全球经济的影响。假如经济下行，电子产品消费减少，半导体行业就会呈现衰落的态势。通过数据，过去十年，半导体市场的波动性较大，且与全球经济的景气度密切相关。据Gartner数据，2008年经济危机发生后，2009年全球GDP下降2.2%，半导体产业总产值下降10.7%；而随着经济复苏信号的出现，2010年全球GDP增长4%，半导体产业总产值大幅增加31.8%。

2)半导体子行业产品增速差异化，供需关系及市场格局成主因

据WSTS的数据，2017年集成电路、光电子、分立器件和传感器的市场规模分别为3431亿美元、348亿美元、217亿美元、126亿美元，占比分别为83%、9%、5%、3%；相较于2016年，集成电路增长24%，传感器增长16%，分立器件增长12%，光电器件成长9%。