半导体板块上演王者归来：A股要变天 抱团势力将向芯片转移？

来源：券商中国

昔日"网红"暴涨1300亿，受啥刺激？芯片危机爆发，全球龙头大举"烧钱"！不死鸟跌去700亿，A股要变天？

昔日火遍全网的半导体板块今天上演王者归来！

1月18日，A股低开高走，沪指盘中收复3600点。上证指数收盘涨0.84%，报3596.22点；深证成指涨1.58%，报15269.27点；创业板指涨1.92%，报3149.2点。

从上涨的结构来看，芯片股全面爆发。中科创达暴涨超18%，精测电子大涨超11%，韦尔股份涨停，闻泰科技、北方华创大涨。芯片ETF狂飙6.3%。反观之前暴涨的白酒板块，单日市值蒸发近700亿元，茅台和五粮液均出现逆市杀跌的情况。

那么，究竟是什么原因导致了芯片股的爆发？A股市场的抱团势力是否又要转换战场了呢？

“芯片”王者归来

从2019年中到2020年初，芯片就像前段时间的光伏、新能车和白酒，一度火遍全网，无愧于A股市场的王者称号。但火过之后，沉寂了一段时间，今天突然又火了。

截至收盘，芯片ETF暴涨6.3%。

芯片板块大盘权重股全线大涨。其中，中科创达发布业绩预告。受益于智能手机、智能汽车、智能物联网业务市场占有率的持续快速提升，报告期内公司营业收入较上年同期增长超过40%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长超过100%。周一，该股暴涨超18%。

从三季报的情况来看，芯片板块的业绩可能是整个A股市场最好的板块之一。这一方面得益于疫情期间，市场对于电子产品的需求增大。另一方面，欧美市场的产能受限。如今，市场进入到炒业绩的阶段，芯片等业绩向好的板块自然就受到了资金追捧。

此外，近期机构资金也的确在关注芯片板块。据Choice数据显示，近3个月来，芯原股份接待了15次调研，接待机构数量156家；华润微接待调研9次，接待机构376家；北京君正接待调研7次，接待机构86家。

全球总龙头火线烧钱

近期，全球芯片供应链危机爆发，很多公司无法完成消费电子和汽车行业的大量订单。

东京半导体及相关公司陷入供应链问题，无法跟上消费电子和汽车行业的大量订单。冠状病毒大流行给该行业带来了光明的前景。人们被告知要留在屋内并减少郊游后，许多人购买了计算机以帮助他们在家工作或学习，并购买了游戏机。随着设备制造商提高产量，他们需要订购了更多的芯/span>

根据全球半导体贸易统计，到2021年，全球半导体市场预计将增长8％以上，达到4690亿美元。去年，该市场增长了5%，达到4330亿美元。

东京SMBC日兴证券的首席市场经济学家丸山佳正在一份报告中写道，半导体市场很可能“将在2021年和2022年上半年继续扩张”。

更加值得注意的是全球芯片龙头台积电的动作。台积电近日公布2020年第四季度财报。财报显示，第四季度的业绩增长依旧主要得益于苹果新款5GiPhone的需求旺盛。这还不是最重要的，最重要的是，台积电宣布将2021年资本支出金额上调至在250亿-280亿美元之间，较上一年的172亿美元有大幅增长。

分析人士认为，台积电上修2021资本开支计划背后是潜在的更大超预期，是为了解决订单满载产能不足的局面。天风证券表示，从历史经验看，实际的资本开支往往还大于初始的预设，先行的预判总是低估或者高估实际的结果；年初上调资本开支可能实际全年上调幅度高于预估。因此台积电对于2021年的资本开支上修可能预示着一个资本市场需要进一步上修预期的假设。

A股要变天？

在芯片股大涨的同时，A股的不死鸟——白酒逆市调整。白酒指数逆市杀跌超1%，贵州茅台和五粮液皆出现调整。

白酒板块整体市值蒸发近700亿元。

那么，这是否意味着A股市场要变天，抱团势力将向芯片转移呢？

民生证券认为，从历史经验来看，1月份白酒板块跑赢市场的概率也是全年最低。白酒牛市的存在基于茅台价格牛市，茅台本周批价的强势表现也使得其股价仅有微幅调整，因此，在板块前期绝对涨幅较大的背景下，叠加近期疫情多点散发情绪影响，短期回调实属正常、不足为惧。

中信证券则认为，前期白酒快速上扬、涨幅明显，存在阶段性盘整需要；多地出现疫情，市场对白酒春节动销预判出现担忧情绪。春节前主要以商务宴请和送礼等为主，目前疫情状态对送礼几无影响、对聚饮宴请有所影响，春节前景气总体与去年同期持平；春节后主要以家庭朋友聚饮和送礼为主，预计较2020年春节将有极大改善。综合考虑春节延后、渠道低库存、前期提价等效应，预计2021年春节旺季白酒消费具备弹性。未来2-3周是行业信息真空期，望维持震荡行情，期待旺季动销验证后再次凝聚共识。