大立光4Q20产能难填满中低阶镜头蔚为趋势加剧产业竞争

华为禁令冲击传统旺季不旺，大立光第3季合并营收虽然摆脱第2季的谷底表现，但毛利率却季减2.95个百分点至65.67%，为6季以来新低，并对第4季订单掌握度保守，大立光执行长林恩平表示，品牌客户对高阶镜头信心消极，11月展望仍看不到，第4季稼动率将难以填满，而市场朝向中低阶规格发展，将影响价格竞争压力显现。

高阶机种拉货动能疲软，反由中低阶手机镜头逆势窜出，可能导致二线镜头厂受惠，但龙头厂大立光也必然将配合市场趋势，这意味着手机镜头产业竞争加剧，各家业者的成本控管与效能提升成为胜负关键。

2020年智慧型手机遭遇逆风，而华为禁令9月15日起生效，主攻中高阶产品的大立光首当其冲。林恩平指出，第3季产品组合不佳，主要受到有客户停止拉货高阶产品，而其他客户出货虽然有增加，却仍无法补上缺口，由于大客户订单归零，第4季产能利用率要做到满载是不可能的。

林恩平指出，第4季出货产品多半是从2019年下半开始导入设计机种，如果没有拿到，现在也不太可能增加，因此要看客户是否有后续加单的需求，但如果停掉订单的客户在2021年有机会再起，对于是否保留产能，林恩平仅低调保守指出， 如果要继续也会配合，但停止就喊停。

大立光第3季营收达新台币147.87亿元，季增16.89%，较2019年同期减少19.9%，由于缺少华为高阶订单和汇兑损失，毛利率降至65.67%，第3季产品组合不佳，20M以上产品占比为20~30%，10M以上产品营收占比为40~50%，8M产品营收占比为10~20%，其他产品占比则为10~20%，单季税后纯益为58.68亿元，季增17.62%，年减达31.49%。

尽管苹果(Apple)iPhone 12系列新机即将亮相，但新品延后推出似乎未必延长手机镜头的出货力道，相较于过去大立光在法说会上提及未来约2个月的展望，如今林恩平对第4季展望仍偏保守，并表示目前10月与9月差不多，而11月还看不到，虽然客户会提供预估订单，但会随着销售状况而调整拉货速度，故第4季不确定性还是很高，对于毛利率表现也无法预估。

受到消费市场信心低迷，林恩平表示，目前看到客户对于开案量和高阶机款的信心都较消极，虽然2020年还是有客户采用8P镜头，且2021年镜头规格也会提高、高阶规格会继续走，如潜望式镜头等，普遍看来业界倾向于投入中低阶机种，对高阶市场的销售表现抱持疑虑。

随着中低阶手机产品大行其道，外界也关注大立光将面临价格竞争的压力，林恩平指出，「怎么样的规格、就有怎么样的价格」，竞争压力是一直存在，如果市场趋势是朝向中低阶发展，那价格压力会增加，公司需要提升更高效率，在不好的产品价格中维持获利。

林恩平认为，目前价格压力已经显现，在策略上仍优先以中高阶镜头产品接单，若认为毛利率不合理就会停，希望在产能稼动率及毛利率水准间取得最佳平衡状态，其他镜头相关的应用，例如VR装置等产品，大立光也都有参与涉入，但短期内的市场规模仍有限。

至于未来扩产部分，林恩平表示，目前仍按照计画持续进行，规划新产能将于2023年开出，由于未来3年后的市场变化很难说，大立光会边走边看，在策略上会保有部分弹性。

内容源：摘自DIGITIMES