大立光股东会：旺季动能、高端镜头、AI光通信

光学镜头头部企业大立光定于6月9日举行年度股东大会。随着全球智能手机市场进入下半年传统备货旺季，董事长林恩平对市场前景的最新判断将是会议重点。同时，共封装光学（CPO）特别是光纤阵列单元（FAU）的业务进展，预计将成为外界关注的核心。整体而言，本次大立光股东大会有三大核心看点。

看点一：第三季度旺季订单与产能利用率

大立光此前在业绩说明会上表示，第二季度受季节性淡季影响，4月和5月出货动能逐月减弱，但整体业绩仍好于去年同期。进入6月后，下半年旺季的市场需求逐渐清晰。公司指出，6月客户需求保持稳定，但受生产排期影响，出货量较5月有所回落。

林恩平曾预计第三季度产能有望实现满载，市场正密切关注该预期是否维持，以及新工厂产线投产的具体时间，这被视为衡量下半年智能手机市场复苏力度的重要指标。

看点二：高端镜头搭载率与毛利率修复

财务数据显示，大立光2026年第一季度合并营收同比增长7%，但受产品组合及成本结构调整的拖累，单季度毛利率降至49.4%，未能保持在50%以上。

业界正密切观察，随着下半年潜望式镜头和可变光圈等高端技术在各大旗舰机型中的搭载率不断提升，大立光能否依托技术优势缓解毛利率下滑的压力。

看点三：FAU量产进展与用工短缺问题

除传统手机镜头外，大立光在2026年首次参加台北国际电脑展（COMPUTEX），展示了进军CPO领域的光通信零部件FAU，正式布局人工智能硅光子赛道。据报道，由于入局较晚且日本精密设备采购受阻，该业务预计要到2028年之后才能进入量产阶段。

此外，CPO对FAU等零部件的精度要求极高，目前全球尚缺乏全自动化生产设备。现有高度依赖人机协作的半自动化制程导致产能扩张严重受限。若要实现月产200万颗的目标，可能需要多达4万名员工。

预计林恩平将在股东大会上就CPO和FAU的认证进度、全自动化制程研发以及如何应对用工短缺问题进行说明。