“独享”飞信的历史不再 神州泰岳转型谋新突破

神州泰岳可能是中国上市公司中最纠结的公司之一。每次与中移动续签的当口总要面对各种传言：内幕交易，合同终止，业绩不稳……股价也随着传言忽上忽下，暴涨暴跌。

而近期，代表中移动的中移动广东分公司发布公告，称今年起首次将飞信外包服务拆分为飞信业务基础服务、无线产品等四个子项目，并以竞标模式实行“竞争上岗”。对此业内人士称，神州泰岳有可能失去飞信业务的垄断地位。

神州泰岳“独享”飞信的历史或将一去不返

5月2日，有媒体报道称，中国移动广州分公司某高管已经于4月27日被有关部门带走。为此，次日神州泰岳股价一度跌近8％。而此前，有媒体称，神州泰岳全资子公司北京新媒传信科技有限公司与中国移动广东分公司签署了飞信系统技术实施与支撑合同。此消息后来被神州泰岳相关部门否认，称“公司积极参与全部招标工作，已于4月底将竞标资料提交完毕。预计招标结果将于6月出炉。”而此前神州泰岳与广东移动飞信业务合作合同履约期至6月30日止。

4月12日，中移动广东分公司发布对飞信系统的开发与支持工作招标公告，飞信业务将被拆分成四大项目进行招标：飞信业务基础服务子项目、飞信业务无线产品子项目、飞信业务同窗子项目以及飞信业务公共服务子项目，对应项目规模分别为3.11亿、1.24亿、1.19亿和0.84亿元，总计6.38 亿元。

6.38亿的蛋糕诱惑力十足，飞信业务最终将花落谁家? 据悉，参与竞标的除了神舟泰岳本身外，还出现了两个重量级选手——华为和中软国际。倘若华为和中软国际参与竞标，将给神州泰岳带来不小的冲击。目前下一年度飞信合同的不确定性将对神州泰岳股价构成短期压制，更重要的是，这可能会改变由神州泰岳独家提供服务的局面。

多位证券分析师认为，神州泰岳在短期内不太可能丢掉飞信项目，但以往为飞信“独家提供”技术支撑服务的“美差”将被多家厂商分得。广东澄澈投资管理有限公司创办人孙存照也表示，“神州泰岳要重新吃蛋糕不那么容易，拿下整个标，概率很低。神州泰岳在四个项目中很可能失去一两个。”

微信崛起　逼飞信变革

在过去几年里，受制于电信思维的局限，加之技术支撑厂商缺乏竞争意识、创新乏力，飞信虽然经历过几次缓慢的产品升级，但并没有成长为中国移动手中应对互联网竞争的一张王牌。

而今在移动互联网战略推进过程中，被视为中国移动关键入口的“飞信”业务，却日益受到了微信的巨大冲击与威胁。不愿自甘落伍的中国移动，不得不重摆“飞信”棋局，而第一步棋子落在哪？就是飞信，对飞信进行伤筋动骨似的变革。现在飞信PK微信，已落伍不少了。

综合各路消息以及通过对微信和飞信的功能及特点进行比较发现，2011至2013年间，微信大刀阔斧的以平均每月更新一次的频率不断的改进微信版本，以快速适应市场需求。而在此期间，飞信却裹足不前，自2007至2013年近五年的时间，仅进行了14次版本更新。由此可见，中国移动公布招标公告也是意料之内的事。

现在日益庞大的“微信”产品将对后续飞信运营业务造成重大冲击，微信受到了众多智能手机用户的追捧。随着智能手机不断普及，微信将迎来更大的发展平台。而仅靠短信服务费及语音收入的飞信，在微信冲击下已增长乏力。有专家指出，飞信除非在功能上有所创新，否则将受到微信的冲击，逐渐走向衰落。

神州泰岳转型之路依然坎坷

曾经的摇钱树，现在却成了怀里揣着的“定时炸弹”，对于神州泰岳来说，正所谓“成也飞信，败也飞信”。有意思的是，在一个星期前，神州泰岳还因为微信收费的传言而逆市连封两个涨停，股价如此过山车般的表现，把神州泰岳的“飞信依赖症”展现得淋漓尽致。

神州泰岳在公司2012年报中也提到，飞信业务虽然这几年在公司总体利润的比重逐年降低(至2012年度降至总体净利润的40％左右)，但是仍是互联网运营业务的重要组成部分，一旦不能中标或中标金额较小，将对公司盈利能力产生不利影响。2010年，飞信业务占神州泰岳总利润的58.57％，2011年降低至43.04％，去年则在40％左右。但无论如何，飞信仍然是神州泰岳的利润重头。

值得注意的是，意识到飞信业务的依赖风险，神州泰岳近年来亦努力尝试调整业务结构，以缓解风险。但转型之路并不顺畅，新业务为公司创造的利润仍较小。神州泰岳这两年进是多方尝试，包括开发服务“三农”的农信通产品、布局电子商务、上线特产购物B2C网站千腾网，甚至还尝试了移动互联网，推出了一款名叫“翻东西”的导购类应用。不过，从目前来看，这些尝试对营收的贡献都还较小。对于想要摆脱“飞信依赖症”的神州泰岳来说，依旧是任重道远。

重构飞信是否能将中国移动带入新的轨道，业界仍是有疑问。对此，IHS行业分析师赵海林表示，如果重构后的飞信还是其短信业务形式的延伸，仍难以与OTT形成抗衡。

不过还好的是，去年年报和今年一季报神州泰岳业绩表现不错。在ITSM和农信通驱动下，其2012年业绩增长，一季度业绩高增长。2012年，神州泰岳总体营收达到14.1亿元，同比增长21.8％，归属上市公司股东净利润为4.29亿元，同比增长21.47％。飞信业务外主营收入增长迅速，电信、金融ITSM业务分别增长37％和58％，农信通收入高达1亿，同比增长80％，神州良品第一年业务已初具规模，达0.89亿元。2013年一季度，神州泰岳公司业绩进一步保持增长态势，收达3.48亿元，同比增长43％，归属上市公司股东净利润为0.97亿元，同比增长73.25％。不过，关键是要看第二、第三季报，通常上市公司一季报会较好看些。

多位研究员认为，神州泰岳或将正式退出飞信业务垄断地位，但也不少分析人士认为，只要飞信不死，对神州泰岳就是利好。