据格隆汇报导，全球科技巨头在争夺算力的同时，存储器芯片市场正经历一场前所未有的供需博弈。人工智慧（AI）算力需求的激增，推动存储器芯片进入超级周期，席卷全球产业链。
高盛近期发布的报告显示，全球存储器市场正面临史上最严重的短缺，产能已被锁定至2027年。存储器芯片的价格曲线呈现垂直上涨趋势。DDR5在一季度的实际涨幅超出市场预期23个百分点，研究机构预测二季度将保持37%的高增长。随着DDR5成为高端数据中心和AI服务器的标配，存储器芯片逐渐被视为“奢侈品”。
供应短缺的局面不断加剧，未能满足的需求延续至后续季度，传统的行业周期规律已失效。超大规模云服务商为应对不确定的供应环境，开始与供应商签署3至5年的长期协议（LTA），锁定50%以上的采购量。这种模式既确保了采购方的供应稳定，也使供应商如三星、SK海力士能够从短期波动转向长期盈利。
高带宽内存（HBM）在这场竞争中成为战略资源。预计到2026年，三星将占据60%的HBM市场份额，SK海力士占30%。为抢占HBM4技术高地，厂商正将产能从NAND转向DRAM，导致NAND闪存供应紧张。
英伟达GPU等产品驱动的需求增长，预计将使DRAM的上行周期持续至2027年第四季度，存储市场规模有望达到1.2万亿美元。然而，需求集中于少数云巨头，且HBM价格可能在2027年上涨40%，触及客户承受极限，这为市场繁荣埋下隐忧。
