据市场研究机构TrendForce最新发布的HBM产业研究报告显示，随着人工智能基础设施建设的扩张，对AI加速器的需求持续增长，尤其是英伟达Rubin平台的量产，将显著推动HBM4的需求。
TrendForce指出，随着推理AI应用场景的扩大，市场对高效能存储设备的需求不断攀升。特别是北美各大云端服务提供商（CSP）为抢占AI代理市场先机，自2025年底开始展现强劲的拉货力道。CSP大规模采购AI服务器，英伟达对其Rubin平台的后续市场需求持审慎乐观态度，这也有助于HBM4需求的增长。
由于DRAM整体供应短缺加剧，且HBM以外的消费级DRAM产品价格自2025年第四季度起大幅上涨，HBM的获利优势不再明显。这促使DRAM原厂调整HBM与消费级DRAM的供应分配，以兼顾整体产值和客户需求。若英伟达仅依赖特定供应商，Rubin平台对HBM4的需求可能难以满足。
从HBM供应商的角度来看，考虑到AI加速器需求的稳定增长以及HBM设计复杂、验证过程易有变数，原厂需持续推进各代产品的进程，以免错失后续商机。基于HBM4需求乐观、特定供应商难以满足Rubin需求以及原厂需在各代产品中维持市占率这三大因素，TrendForce预计英伟达将把三大原厂纳入HBM4供应生态系。
目前，三大DRAM原厂的HBM4验证程序进展顺利。三星于2月12日率先宣布其HBM4内存已开始生产并交付商用产品；SK海力士早在2025年9月就宣布完成HBM4开发并构建量产体系，但尚未确认是否通过英伟达认证，计划于2026年2月量产HBM4，并在第二季度扩大产量；美光科技首席财务官Mark Murphy辟谣称，美光的HBM4已开始出货，并通过了英伟达的认证。
TrendForce在报告中表示，在英伟达HBM4认证方面，三星进度最快，第二季度完成后将开始逐季量产；SK海力士持续推进，有望凭借与英伟达既有的HBM合作基础，保持供应位元分配优势；美光验证节奏相对较缓，预计将于第二季度完成。
基于上述分析，TrendForce预计在2026年的HBM市场，三星的市场份额有望从2025年的20%提升至28%，美光则由2025年的20%提升至22%，SK海力士的份额将由2025年的59%收窄至50%。
