美国对等关税于8月1日正式实施，中国台湾地区地区暂定税率为20%，并叠加原有关税。据业内人士分析，这一政策对机械设备、工具机、自行车等传统产业冲击较大，但对半导体产业影响有限。尽管半导体关税尚未最终确定，但从美国总统特朗普此前表态来看，台积电出口芯片有望获得豁免，而中国台湾地区设备与材料厂商在美国市场占比低，因此影响可控。
芯片供应链业者指出，市场对关税政策的最坏情况已有心理准备，但真正的风险在于终端需求的变化。若消费者因采购成本增加而减少支出，需求可能全面萎缩。不过，目前AI需求强劲，加之消费性电子新品的推出，相关供应链下半年业绩仍有望实现增长。
台积电2025年第2季营收为300.7亿美元，同比增长44.4%，环比增长17.8%。毛利率达58.6%，符合预期，若排除汇率影响，毛利率将更高。展望第3季，台积电预计营收在318亿至330亿美元之间，按汇率1美元兑新台币29元估算，实际新台币营收有望接近9,900亿元。台积电已将全年美元营收成长预期从25%上调至30%。
NVIDIA表现同样亮眼，其截至2025年7月底的第2季营收为467.3亿美元，同比增长56%，环比增长6%，超出市场预期。其中，数据中心业务营收占比达88%，毛利率为72.4%。NVIDIA预计第3季营收可达540亿美元，环比增长15.5%，毛利率为73.3%。此外，Blackwell平台已全面投产，未来一年产能将持续提升。
业内人士表示，尽管外界对台积电与NVIDIA的展望仍存疑虑，但两大企业表现已相当优异，几乎成为推动半导体与电子产业增长的核心力量。在全球政经环境动荡的背景下，台积电与NVIDIA不仅维持稳定，还实现了业绩创新高，实属不易。服务器供应链如广达、富士康等预计2025年营收将同步增长，而半导体设备与材料厂商则受益于台积电扩产、先进封装推进以及中国大陆加速半导体自主化，全年业绩预计也将实现增长。
