随着“China for China”策略的持续推进，外商和本土需求共同推动国内晶圆代工厂产能利用率持续走高。
中芯国际联席CEO赵海军在法说会上提到，公司8寸晶圆厂的海外客户订单占比已超过50%，尤其在特殊制程领域，如氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）相关应用需求显著。与此同时，国内模拟芯片和电源管理IC客户数量迅速增长，接近百家，进一步加剧了产能分配的压力。
从数据来看，中芯国际第二季度产能利用率达到92.5%，较第一季度提升2.9个百分点，接近满载状态。而华虹集团的产能利用率更是高达108.3%，创下近几季新高。这表明市场需求旺盛，尤其在模拟芯片、CMOS影像传感元件、网络与Wi-Fi芯片等领域，国内替代率持续攀升。
尽管订单需求旺盛，但中芯国际对第三季度的财测仍保持谨慎，预计毛利率为18%~20%。赵海军透露，目前订单已排至10月，表明需求主要由长期趋势驱动，而非短期备货。此外，手机市场和汽车电子领域也为本土芯片厂商带来增长机会，但车用芯片验证周期长、技术要求高，仍面临一定挑战。
值得注意的是，美国对中国半导体产品加征关税的影响有限。中芯国际表示，已与海外客户逐一沟通，实际影响仅约10%。美系客户采取分散策略，进一步缓解了关税压力。
总体来看，随着“China for China”效应持续扩大，中芯国际和华虹集团短期内将继续面临“满载但毛利有限”的局面。如何优化产品组合以提升盈利能力，将是未来关注的重点。
