高库存警钟响 国内动力电池山雨欲来？

国内动力电池传来库存堆高的情况。法新社

拥有全球高市占率的国内动力电池，库存堆高情况愈来愈明显，恐成镇压国内电动车产业链的五指山，压得材料、电池、电动车业者喘不过气？

据国内盖世研究院统计，2023年上半国内动力电池累积产量为293.6GWh，但同期装车量只有152.1GWh，装机率为51.8%，库存约84.8GWh、出口约56.7GWh。若加计2022年库存183.2GWh，总库存量达268GWh，以目前装机消化速度来看，约要8个月才消化得完。

供应链业者指出，若从目前全球动力电池供需动态来看，国内的动力电池生产、电动车市场销售的全球市占都在6成以上，高居榜首，却也形成高比例国内制、国内销的「网内互打」，成为追高杀低的重灾区，当然，还有Tesla这类巨鳄参与，率先降价推波助澜，使国内电动车被迫跟进。

从动力电池的料源来看，近几年锂电池上游材料价格过度飙涨，尤其众所瞩目的电池级碳酸锂涨了数倍，2022年11月来到每吨人民币60万元的历史新高点，但跨过2023年后却陷入断崖式下跌，再历经几波小起伏，近期每吨价格约为20万元。

其他关键材料，包括正极材料、电解液从2023年中平均报价水位来看，年减30%，隔膜产品则因技术不同影响竞价，湿法隔膜年减25%、干法隔膜年减5～8%。

因应储能、电动车需求看好，近几年许多国内新扩的电池产能陆续报到，初期面临料源短缺、价格飙涨而无法有效运转；而2023年虽迎来材料成本明显下跌，得以大幅启动产能，却又面临终端需求成长不如供给增加幅度，快速陷入供过于求、库存高堆的窘境。

国内境内动力电池供过于求压力明显浮现，出现两个发展方向。一是积极朝海外跨足，二是陷入困兽之斗。

其中，越洋出征者以具规模、具竞争优势的一线厂为代表，包括宁德时代、比亚迪、国轩、亿纬、中创、孚能、远景、蜂巢、欣旺达等。中媒估算，国内动力电池厂海外投资项目达33项、总投资约人民币4,000亿元。

只是部份区域如美国，对国内厂来说门槛较高，主因地缘政治等因素。另外，跨足海外市场需面对强敌环伺的挑战，尤其全球锂电池排名前十大厂中，日、韩厂表现优异，包括松下、乐金能源解决方案（LGES）、SK On、三星SDI（Samsung SDI）等。

其他无力跨足海外的国内厂，只能困在国内一级割喉战区，继续面临考验。中媒认为，供过于求问题，将使二、三线电池厂加速步入优胜劣汰考验，但部分一线电池厂也难逃波及。

国内动力电池陷入「结构性过剩」的问题，低端过剩难消化、高端产能不足，反应出国内新能源车高端、低端车款对电池需求差异大的问题。

中媒分析，国内动力电池大浪淘沙的情况不是初次，多数来自补助政策的调整，2013～2016年，境内动力电池厂从超过40家、爆增至200余家。之后随着技术、量产能力差异，逐步区隔、淘汰，从2017年81家再降至2023年第2季约36家。

责任编辑：毛履万亿