投顾：记忆体、面板 供需趋平衡

记忆体及面板产业近来报价传出止跌回升，中国台湾某投顾最新研究报告指出，随着需求回温及产业减产，DRAM、NAND FLASH等记忆体产业，有望于2023年下半年出现供需平衡，另电视TV面板报价尚有10％潜在涨幅，2024年面板产业供需渐趋平衡。

投顾表示，由于客户持续调整库存，伺服器需求仍然疲软，但在超大规模资料中心公司增加AI投资的推动下，高密度、高性能产品需求强劲。

展望今年下半年，三星表示，DRAM和NAND库存高峰已过，终端应用中，随着新款手机推出有望带动需求回升，SK海力士也提及，PC因高规格及gaming销量比重成长将推动记忆体搭载容量增加。另在伺服器库存逐渐消化下，将有利于DDR4及DDR5需求的增加。

原厂皆维持纪律性的减产及下游存货的绝对金额持续下降的趋势不变，从投片到产出约一季的时间，供给加大收敛的情况将落在2023年下半年，预期DRAM、NAND Flash届时有望供需平衡，并维持记忆体产业正向看法。维持对南亚科、华邦电及威刚买进评等。

至于面板方面，投顾认为，面板产业供需渐趋平衡，依群创预估，2023年全球面板需求年增2％，产能年减1％，并预期2024年需求年增8％，产能年增1.6％，产能增加有限，除韩厂关闭LCD产线外，面板厂普遍减产是主要原因。

至于需求面增加，主要来自电视销量成长及大尺寸化趋势，2024年有三项运动赛事提升换机动能，而面板尺寸因品牌商趁低价回补面板并加强促销力道，2023年预估TV出货尺寸成长1.吋；NB方面，看到2024年可迎接商用及Win10退场，预估换机潮将带动全球笔电出货量年增8.3％、至2.2亿台。