南茂Q2稼动率提升，本业获利优于预期

南茂Q2稼动率提升，本业获利优于预期，EPS 0.86元，Q3业绩可续扬

中国台湾封测厂南茂受惠于稼动率提升，本业获利优于预期，第二季每股净利0.86元。而因DRAM/NAND订单将于第三季开始回升，整体稼动率将维持季增态势，单季营收依旧可续扬。南茂第二季营收54.44亿元，较上季成长18.22％，第二季税后获利6.28亿元，季增210%，单季每股净利0.86元。累计今年上半年税后获利8.3亿元，年减67.38%，上半年每股净利1.14元。

分析南茂第二季成绩单，单季稼动率季增8个百分点至60%，主要动能取自DDIC业务营收季增32%，毛利率则季增4.9个百分点至17.3%，取自高毛利之晶圆测试稼动率季增6个百分点至65%，营业利益5.2亿元，约有2.2亿元取自业外利益与税率优惠。

展望下半年，南茂预期上下半年营收比重为48:52，并维持逐季营运回升论调。主要产线部分，DDIC相关，包括OLED/车用DDI订单稳健成长，后续亦有扩产效益。记忆体相关部分，DRAM订单有望于第三季季中回温，NAND需求亦看好转佳