半导体复苏不如预期，DRAM三巨头被高度看好

来源:半导体行业观察发布时间:2023-06-28976浏览

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全球封测龙头日月光投控27日召开股东会，会中顺利通过各项议案，日月光营运长吴田玉指出，今年上半年半导体市场受到全球大环境及供应链库存去化影响，需求复苏速度低于预期，但危机就是转机，这次挑战将成为公司另一次成长契机。

吴田玉表示，日月光除了在中国台湾持续布局高阶封测供应链，同时也在中国、韩国、马来西亚、新加坡及日本等地，多元化布局产能，以满足客户在中国台湾和中国台湾以外对传统封装产能的弹性需求，未来也将视客户及终端市场需求来规划扩产。

吴田玉强调，日月光投控过去经营实绩、规模、技术领先及灵活的经营策略，足以证明是全球不可或缺的制造伙伴，能在市场波动时籍由更具韧性的订价策略，持绩扩大竞争领先优势。

吴田玉更指出，半导体业未来除面临严厉的竞争与挑战外，更会成为战略性产品，各国政府势必更着重于补助与管制，中国台湾先进科技面对下一世纪的发展亦将扮演关键角色。

日月光在先前的法说会上表示，在新品带动下，封测（ATM）事业营运有望在第三季反弹，惟全年来看，ATM事业营运状况较先前预估疲软。

至于在电子代工服务（EMS），日月光投控预计，上半年虽趋缓，但在车用带动下，估本季回温，第三季可见明显回暖，第四季达单季来到高峰。

日月光投控日前表示，在目前地缘政治环境中，除了在中国台湾持续布局高阶封测供应链，同时也在中国、韩国、马来西亚、新加坡及日本等地，多元布局产能。

花旗唱旺DRAM三巨头

由于为生成式人工智能（Generative AI）开发大型语言模型，需要庞大的算力，花旗预期生成式AI的算力需求将带动DRAM需求激增，DRAM三巨头三星电子、SK海力士（SK Hynix）与美光（Micron）将因此受惠。

自OpenAI推出聊天机器人ChatGPT后，全球掀起AI热潮，AI芯片主要供应商辉达（NVIDIA）今年来股价飙涨约175％，市值跨越1兆美元大关。

花旗分析师预期，AI相关的运算将是未来几年存储器产业的重要推手。

花旗驻韩国分析师Peter Lee在报告中指出，搭载辉达DGX100 GPU的服务器所需的存储器数量，是传统服务器的6倍。

Lee预测，AI相关存储器将占今年全球DRAM营收的16％，明年比重将增加至31％，2025年上升至41％，2027年更上看56％。Lee重申给予韩国芯片巨头三星电子与SK海力士股票「买进」投资评等。

三星股价27日收盘上涨0.28％，报72,600韩元，SK海力士股价收低0.44％，报113,000韩元，今年来累计涨幅分别为31％与49％。

此外，美国唯一的存储器芯片制造商美光亦能受惠。美光预计28日美股盘后公布上季（截至5月底止）财报，业绩可能反映目前市场需求疲软，主要因为后疫情时期消费者对计算机等产品需求骤降，以及客户面临去化库存压力。

华尔街预期美光上季营收年减58％，每股恐亏损1.71美元，相较于去年同期的每股盈余2.5美元。不过若是美光释出任何有关AI需求的利多消息，将能刺激股价上扬。

27日美股早盘美光股价上涨0.3％，报65.65美元，今年迄今股价累计扬升31％。

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