4月底投信持股大搬风 现在谁是投信最爱?

股票市场涨跌因素很多，除了景气 (总经指标) 之外，另外筹码的影响也颇大。鸿光投顾张嘉轩分析师表示，外资进出在台股影响最大，可以直接影响指数涨跌；至于投信，则会偏向中小型公司作布局，因其底下有研究员会拜访上市柜公司，因此有时可以从投信动向，也有可能跟到不错的股票。

其实投信在 4 月上半月偏向卖超，不过到了 4 月最后一周，5 个交易日有 4 天买超，因此判定投信有可能在此做持股转换，首先我们留意到苹果 (AAPL) 股价已经创下波段新高，距离去年高点已剩不到 5% 的距离，非常有可能代表手机库存消化已经告一段落，这可从稳懋 (3105-TW) 公布 Q1 财报亏损 0.95 元，但股价却有跌不下去的状况。因此我们找出最近一周投信持续买超的股票，其中一个族群就是苹概股，其中健鼎 (3044-TW)、臻鼎 ky(4958-TW)、瑞仪(6176-TW) 结至 4/27 为止，投信不约而同地连续买超 5 天。其实以上三档个股本益比都在 10 倍左右，若 Q1 确定是谷底，那么现在买进风险并不高，以目前大盘尚未站上季线来说，也不失为一种稳健的标的。

另外我们也发现投信近一周也是连续买进 ABF 载板欣兴 (3037-TW) 和南电(8046-TW)5 个交易日，其中欣兴公布 Q1 获利 2.7 元，虽然创下 7 季新低，但公司表示 Q2 将落底，且仍积极扩厂包括泰国新厂，以迎接 2023 下半年订单成长。上回我们提到投顾预估欣兴今年获利 12-16 元，取其中值 14 元，若欣兴有回测接近 140，本益比只有 10 倍，可留意回测买点。

当然 ABF 凸显其实半导体先进制程并未衰退，尤其台积电在未调降今年资本资出情况下，对于半导体设备或供应链，也可逢低做留意。其中辛耘 (3583-TW) 领先创波段新高，这时可以留意家登 (3680-TW)，因其具有指标作用；而迅得(6438-TW) 有家登入主，形成策略联盟，且今年资本支出增加，可以逢低留意。再来瑞耘 (6532-TW) 去年获利 5 元，3 月营收历史新高，今年还会成长；群翊 (6664-TW) 去年获利 11.44 元，3 月营收 2.1 亿已逼近历史高 2.2 亿，本益比不高。

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