从台积电法说会 窥探哪些供应链会成为主流飙股

台积电 (2330-TW) 在 4/20 召开法说会，鸿光投顾张嘉轩分析师认为是 3 好 1 坏，第 1 好 Q1 获利 7.98 元比预期好，第 2 好是 HPC(高速运算)占营收 44%，粉碎外界传言美国大厂砍单疑虑，第三好是资本支出不变，当然 1 坏就是年度营收预计衰退 1-6%。但因为 Q2 就是谷底，一般预料台积电全年还是可以赚 32-33 元，若以 500 元来计算，本益比约 15-16 倍，算是合理(台积电之前本益比曾到 20 倍以上)，所以预计 500 元将形成台积电最强力支撑。

所以若台积电若能撑起大盘，那么农历年后 1/30 大盘那根 3548 亿大量约在 15300-15500 将形成下档支撑，若支撑守住，震荡整理过后，非常有机会酝酿下波主流，而主流方向就是跟台积电相关的供应链，因为美股里跟半导体制造和设备相关的科林研发 (LRCX) 和科磊 (KLAC) 已经领先大涨，这边精选四档台积电供应链:

迅得 (6438-TW)去年营收及获利同创新高，每股获利 9.41 元，同时迅得为筹措中坜兴建新厂等资金，送件发行 CB 及办理现增约 6 亿元，且迅得通过今年的 20 亿元资本支出预算，较 2022 年倍数成长，主要用于投入中坜新厂的营建及设置。今年 Q1 营收 15.57 亿为历史单季次高，仅次于去年 Q3，既然资本资出增加表示未来营收成长可期，且要办现增大股东会维持股价，且家登 (3680-TW) 已入主迅得，两家公司将策略联盟，资源整合后有利于未来发展。

氟素设备厂上品 (4770-TW) 今年在手订单规模超过 70 亿元，未见客户因产业库存调整出现延后下单或砍单现象，今年 Q1 营收超过 17 亿，再创单季历史新高，去年 EPS 高达 25.5 元，未来美国晶片法案带动晶圆厂、化学品厂赴美建厂带动下，北美客户积极下单，公司预估今年营收可望呈现双位数成长，若今年可以往 30 元获利迈进，以目前来看本益比并不高。

台积电法说会说 HPC 已占营收 44%，对于 ABF 载板将是正面，以欣兴 (3037-TW) 为例，3 月营收虽然只有 86.6 亿在低档盘旋，但已月增 7.3%，另外在 ChatGPT 风潮之下，其所使用的伺服器硬体，每天约有 2.8 万个 GPU 在运算，而这些 GPU 的运算都跟载板有关。目前投顾预估欣兴今年获利约在 12-16 元，取其中值 14 元来推算，欣兴在 140 以下价位买进风险似乎不高。

汉唐 (2404-TW) 受到去年 Q4 毛利下降影响，单季只赚 5.34 元，即时如此去年还是赚 2 个股本，且配息 15 元，殖利率超过 7%，3 月营收 63.3 亿为历史第三高，今年赚 2 个股本以上机率仍高，以目前价位来看本益比只有 10 倍。

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