龙头厂商现货供需回稳，MCU能在Q2渡过衰退低谷？

2023年，与消费电子市场疲软需求形成鲜明反差的，估计就是新能源汽车市场了。

新能源汽车的强势发展也带动了车规级MCU的大量市场需求。MCU在各种嵌入式控制和运算设备上应用广泛，包括汽车系统、传感器上的成长显著。2019年，MCU产值全球疲软，年减7%，2020年因新冠肺炎影响，产值再度减少2%。不过MCU在2021年迎来强势反弹，达到202亿美元，年增27%，增幅创下2000年以来新高，而且平均售价（ASP）年增12%，为1990年中期以来最大的增幅。不过由于整体生产受限，出货量仅约312亿颗，年增13%。

自疫情全面开放已有3个月，全球经济进一步回暖。据国家统计局公布的数据显示，1—2月份，我国社会消费品零售总额同比增长了3.5%，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%，甚至在整体萎靡的房地产市场，都交出了住宅销售额同比增长3.5%的成绩。

新唐董事长苏源茂在近期的法说会上指出，中国解封对市场会有一定程度的帮助，目前电视市场需求已开始回升，电脑市况仍不明朗，疫后需求是否衰退有待进一步观察。

根据富昌电子数据，海外MCU厂商当前大部分产品货期维稳或缩短，汽车MCU货期部份紧缺，价格趋势维稳或上涨。

龙头MCU厂商现货需求情况

根据ICInsights数据，2021年全球前5大MCU供应商排名分别是恩智浦(NXP)、微芯(Microchip)、瑞萨(Renesas)、意法半导体(ST)、英飞凌(Infineon)，其中，恩智浦、意法半导体和英飞凌皆为欧洲厂商，微芯、瑞萨则分别为美国、日本厂商。

若以前5家供应商的销售额与市占率来看，2021年前5家销售额占全球产值高达82.1%，与2016年的72.2%相比，增长9.9个百分点，主要原因即是透过收购和合并，带动MCU供应商呈现大者恒大。

至于全球MCU供应商6-10名，依序为德州仪器、新唐、罗姆、三星和东芝，销售额合计达23亿美元，市占率约11.4%，若在前10名之外的供应商，去年市占率仅为6.5%。

根据现货市场消息，TI的汽车市场需求依然强劲，车规级产品交期仍然保持在30周左右，ST的需求也多集中在车规级MCU和IGBT上，恩智浦的热门物料的缺货情况已经基本缓解。

Microchip在2020年和2023年都有上调部分产品价格的情况，分别在2020年7月15日起，Microchip上调了选定的部分产品价格7%；后又在2023年3月起，Microchip上调了所有系列产品价格，幅度在3%-8%。

瑞萨在今年估计会扩大外包，提高MCU和功率半导体供应能力。他们希望能将供应链增加50%。瑞萨的大多系列产品将在2023年保持稳定价格，只有少数产品的价格会上涨。在去年6月，瑞萨在宣布与印度塔塔汽车合作，加快汽车电动化、智能化、网联化相关芯片及汽车电子系统技术创新，开发包括5G车联网在内的解决方案，共享双方在汽车领域的专业知识和市场优势。作为合作的一部分，瑞萨还将与塔塔集团旗下的TejasNetworks合作，开发包括5G在内的无线网络解决方案。这些产品最初将面向印度，但目的是向全球市场扩张。

英飞凌汽车MCU有XMC、AIROC、PSOC和TRAVEO等系列，在市场上需求很大，此前在缺货时期，英飞凌SAK系列的汽车MCU芯片价格能从几十元涨到了几千元甚至六千元以上。英飞凌预计其MCU的营收将从2022财年的16亿欧元提升至2027财年的40亿欧元，涨幅约为2.5倍。在近日，英飞凌还与联华电子签署了40纳米eNVM微控制器制造长期合作协议，以扩大其在汽车市场的产能。除此之外，英飞凌的IGBT需求也很旺盛，另外由于消费市场需求疲软，英飞凌将部分的MOS产能转移至可再生能源和电力设施生产中。

MCU会在Q2-Q3渡过衰退低谷？

由于全球虚拟经济大崛起开始，TWS、CIS芯片、5G射频芯片、电源IC、智能AI芯片和矿机芯片等抢了大量产能，全球芯片产能危机愈演愈烈。除了涨幅惊人的MCU之外，显示驱动IC、汽车芯片、晶圆代工产能等都是一货难求。国际MCU厂商都在执行“Fab-light”（轻晶圆厂）策略，汽车芯片交期一再延长，自2020年起全球陷入“缺芯”危机，甚至部分车企出现停产情况，当时各大厂商均出现交期严重延长的情况，部分甚至达到了40周以上。

从高位需求到快速坠落，这是IC行业多年来前所未见的。经过2021年的大规模缺货，2022年产能扩产后因消费市场疲软的反差，大多IC厂商都仍处于清库存阶段。很多消费类的IC设计企业在2022年下半年业绩开始急速下滑，比如台系MCU厂商们相继公布的营收情况，从2022年Q4至2023年2月，新唐、盛群、松翰持续业绩衰退。

不过新唐和盛群分别在近期开的法说会上指出，2023年Q1是MCU衰退的谷底，有望在2023年的Q2-Q3回升。

新唐董事苏源茂表示，台湾地区的IC设计企业目前大多认为在今年的第一季度和第二季度景气低落，不同产业都有相当程度的需求调整，智能手机是会首先反应景气修正的产业，会是提早恢复的因素之一。苏源茂预计第二季度的毛利率下滑趋势还会进行，还会把新唐下半年的代工价格节省下来反应在毛利率表现上。

盛群总经理高国栋也在法说会上表示，预计2023年第一季度或为景气低谷，当前库存大约5~6个月，预估2023年第3季库有望回到正常水位；目前有出现部分急单，例如血氧仪等产品，随着32位、RF射频、电源、直流无刷马达（BLDC）等新品及新方案的推出，预计2023年下半年表现将比上半年更好，全年同比增速维稳。

盛群业务行销中心副总经理蔡荣宗指出，目前库存水位仍高，第1季晶圆回货数量将锐减65%，库存水位可望显著滑落，预期第2季至第3季库存将可回复健康水位。

晶圆代工厂也从去年的产能满载回归正常值，由于晶圆代工是位于产业链上游，加上部分长期合约难以迅速调整，终端品牌客户自2022年Q2陆续启动的库存修正，在2022年Q4使得晶圆代工厂开始出现衰退。根据TrendForce集邦咨询数据显示，2022年第四季前十大晶圆代工产值经历十四个季度以来首度衰退，环比减少4.7%，约335.3亿美元，且面对传统淡季及大环境的不确定性，预期2023年第一季跌幅更深。

目前MCU生产链流程上的多数企业因去库存化，在2023年上半年投片都有所保留。封测也是接到订单才会送过去。台系封测厂在过往一年左右价格涨幅不大，不过近期大陆的OSAT厂以较低的价格争取订单，比如以往盛群委托两岸OSAT代工比重约为5：5，2023年陆续走向6：4的分布，大陆企业比重提升。

MCU厂商策略向车规级和工业靠拢

对国际IDM、IC设计企业而言，在产品策略上持续往车用、工控类的高端MCU靠拢是主要方向，其一是车用、工控类的高端MCU相对于消费级MCU，有更高的要求，如不良率、工作温度范围、工作寿命等方面，其次是这些领域的MCU市场规模较大，且稳定性更高。随着汽车电子和物联网市场的不断发展，汽车电子、物联网等有望成为MCU市场规模增长的重要领域。

比如新唐的车用产品分为两块，其一是DSP（数位信号处理器）以日本为主，表现稳定成长；其二是BMIC（电源管理芯片），中国大陆的市场成长主要来源于车用电源管理芯片，而且产能与供应都在增加中，过去受限于产能供不应求，随着产能开放已经有足够的供应能力来满足中国大陆的客户需求。

ST也计划在2023年积极扩大产能，预计资本支出将从2022年的35亿美元扩增至40亿美元。此外，ST还将加大合作力度，通过外部代工保障供应，提高90nm和40nm节点产能。ST微控制器和数字IC产品部（MDG)亚太区、物联网/人工智能技术创新中心及数字营销副总朱利安对外表示，ST内部和外部产能的产能和工艺支持STM32系列中大多数产品的生产，预计2025年产能将是2022年的两倍。

朱利安还认为，在未来，家电MCU提升能效和云连接化、工业自动化则应集成智能的AI、电动工具需要更多的无线连接，汽车电动化趋势以及建筑更智能和节能等，都将大幅促进MCU市场增长。工业MCU市场预计将迎来从2021年的52%增长至2026年的65%。

随着MCU市场竞争激烈，2023年产品推广策略将大力转向“专业型”产品，包括如MCU加上传感器的模组产品。想了解MCU更多的市场近况和产品走向，可以关注3月30日AspenCore在上海举办的国际集成电路展览会暨研讨会（IIC Shanghai 2023），以及同期举办的“MCU技术与应用论坛”，现场邀请到国内外多家优秀MCU设计和系统方案商，欢迎感兴趣的朋友参会并【点击报名】！