终端需求下滑，全球半导体短缺或得到缓解

2022年上海突发疫情严峻，尤其半导体制造业面临着极大的考验。新能源汽车制造商面临原材料供应危机，一度频频涨价。

反之，根据Counterpoint Research 最新的智能手机零部件追踪报告表示，随着大多数零部件供需缺口的缩小，全球半导体芯片短缺的情况可能会在 2022 年下半年继续得到缓解。零部件的短缺在过去两年一直困扰着许多行业，整个供应链的供应商为了解决相关的不确定因素均付出了很多努力。

自2021年底以来，这个供需缺口一直在缩小，这表明整个生态系统的供应紧张情况即将结束。包括主流应用处理器、功率放大器和射频收发器在内的5G相关芯片的库存量显著增加。但也存在一些例外情况，例如老一代 4G 处理器和电源管理芯片。

根据下图中显示，红圈越多表示市场上供不应求的情况越危急，从2021年H1的短期水平延续至2022年的短期情况，红圈明显减少。在PC和笔记本电脑方面，电源管理芯片、Wi-Fi 和 I/O 接口芯片等最重要的PC零部件的供应缺口已经缩小。半导体和零部件研究分析师 William Li 评价道：“我们看到各大OEM和ODM继续增加零部件的库存，以应对今年早些时候新冠疫情带来的不确定性情况。”

数据来源：Counterpoint Research 智能手机组件跟踪报告，2022 年 4 月。

William Li认为， 2022 年上半年出货量将下调，这主要是渠道商库存量的增加和人们对于PC的消费势头放缓造成的。“考虑到晶圆的扩大生产和多元化的供应商，我们见证了零部件供应情况的显著改善，至少在第一季度是这样的。目前，半导体行业发展的最大风险因素是在中国各地发生的封锁情况，尤其是在上海及其周边地区。但如果政府能够控制疫情并帮助主要半导体生态的行业参与者迅速扭转不利局面，相信更大面积的半导体短缺情况将在第三季度末或第四季度初得到缓解。”

Counterpoint Research 半导体和零部件研究总监 Dale Gai 表示，“现在的问题不是库存短缺，而是国家封锁政策对整个生态系统的冲击。目前我们看到封锁政策在中国产生了一系列的多米诺骨牌效应。”

需求下滑，上游供应链被迫承担压力

有另外的消息指出，全球芯片短缺似乎是更大的问题，据说京东方正在努力获得其屏幕所需的处理器。The Elec称，京东方从LX半导体公司购买芯片，面对芯片短缺，这家公司选择了先向LG Display供货。自2022年2月以来，京东方的生产量一直在下降，部分问题是面板的良品率出现了不明的问题。据悉，京东方预计在2022年生产3000万块OLED iPhone面板，并希望能做到4000万块。然而，来自供应链的消息称，预计短缺将至少持续到5月。

在过去两年，全球各行各业的芯片短缺是常态，比如一部智能手机主要使用的芯片包括主芯片(应用处理器AP)、基带芯片、射频芯片、存储芯片、摄像头芯片、显示/触控芯片、指纹识别芯片、电源管理芯片、连接芯片(Wi-Fi、蓝牙)等……为了获得稳定货源，不少厂商采取的是“提前囤货”策略。

由于芯片短缺导致智能手机价格上涨，再加上目前智能手机功能升级乏善可陈，从原本18个月的“换机潮”延长至30个月，甚至“劝退”部分消费者的“换机”积极性。根据《Canalys 2021年度智能手机市场分析报告》，2021年智能手机平均售价同比上涨10%。Counterpoint的数据也显示，中国市场手机的平均售价已经从过去的1500~2000元增长至2700~3000元的价位段。

近日业界就有苹果削减iPhone13、iPhone SE3、AirPods等三大产品线订单的消息，其中AirPods全年订单量将减少1000万组;在安卓阵营方面，郭明錤透露，中国主要安卓手机品牌今年已削减约1.7亿部订单，占原2022年出货计划的20%。

市场调研机构CINNO Research发布的数据显示，今年2月OPPO(不含realme)销量仅为400万部，同比下跌45.7%，接近腰斩;vivo(不含iQOO)、小米也分别同比下滑38.6%和20%，苹果降幅较小，仅为4%。

数据来源：CINNO Research

据IDC指出，2022年中国终端市场最初预期出货量达到8.8亿台，增长率为6%。其中智能手机出货量3.1亿台, 同比下滑5.5%，截至4月初，各地不间断的疫情导致市场库存明显提升，物流、上游配件和整机生产的不确定因素也较为突出。结合近期原油等原材料成本上升，综合判断下，IDC将下调2022年全年终端市场预测，其中智能手机、PC、显示器等影响较大。

智能手机需求的下降放缓了半导体芯片的短缺，甚至出现供过于求的情况。据外媒报道，联发科和高通5G SoC的报价在二季度可能下调，是受两方面因素的影响。首先是在供应方面，这两家公司可能会开始价格战，以求降低价格来获得更多的订单;其次是国内的智能手机厂商，正在放缓采购，以应对5G SoC高水平的库存。

据南方都市报援引手机行业供应链负责人表示，其实从去年第三季度开始，联发科和高通的芯片(主控芯片)已经开始降价，“最近深圳华强北高通、联发科的芯片突然多起来了，但是现在没人要了，芯片现在是无价无市的状态”。

“我们去年5月时就发现供应链的供需问题会爆发出来。现在比去年还要严重的一点是，除了供应链面临砍单，还有一大批货压在渠道里无法套现，这个问题近在眼前了。”上述负责人表示，从去年开始已经有手机厂商开始陆续砍单，上游供应链厂商的压力上涨。为了消除恐慌，供应链会要求手机厂商提前收账。而手机厂商为了避免挤兑、快速回款，则会降价出售手机产品，尽快回笼资金，不然就会造成现金流下降的情况。但现在终端销售下滑，最终资金压力还是会传导到上游供应链。