拜登政府新规限制，本土充电桩产业链出口将迎变局！

集微网消息，美东时间周三，拜登政府发布了全美电动汽车充电设施网络最终规定。据报道，最终规定要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55%的充电器成本需要来自美国零部件，同时特斯拉公司将向其他汽车型号开放充电服务。

受此消息影响，充电桩板块早盘震荡下行，炬华科技一度大跌18%，盛弘股份、道通科技跌超10%，欧陆通、星云股份、通合科技、永贵电器、英可瑞等跟随下跌。

美国充电桩规定影响几何？

除上述外，新规还要求，利用联邦资金建设充电器网络的公司必须采用美国主要的充电连接器标准，即“联合充电系统”(Combined charging System，简称CCS)。

拜登政府表示，美国最大的电动汽车制造商特斯拉计划采用CCS标准，并扩展其专有连接器以外的产品。作为计划的一部分，特斯拉将向竞争对手开放超级充电网络，此举使特斯拉有资格分享联邦政府提供的75亿美元(约合人民币508亿元)资金补贴，以建设一个全国性的电动汽车充电网络。

值得关注的是，该规定是拜登应对气候变化计划的核心部分，他计划，到2030年将美国所有新车的50%转化为电动汽车。拜登已经设定目标是，到2030年，在美国所有州范围内安装至少50万个电动汽车充电器。他表示，这是帮助电动汽车在2030年前占新车销量一半以上的重要一步。

对于拜登政府的这则规定，美国企业有所担忧。全球对电动汽车充电器的需求正在给供应链带来压力，这使得满足美国制造标准和加快新充电器的建设变得困难。特斯拉警告美国交通部该计划的激进，“考虑到部署的速度和规模，可能会导致可用的合规充电站数量不足”。

欧洲方面认为，该法规会歧视外国电动汽车制造商。此前，欧盟已经就拜登在新能源领域实施的保护主义政策产生了剧烈抗议。今年1月，欧盟委员会主席冯德莱恩公布了新的绿色工业刺激计划，向美国《降低通胀法案》的补贴行为“宣战”。

不过，受该项规定影响最大的，无疑是中国企业。乘联会秘书长崔东树认为，“这对出口到美国的充电桩公司业务影响很大。”

据集微网梳理，目前中国出口欧美市场的直流/交流桩（含模块）企业主要包括：盛弘股份（欧洲为主）、炬华科技（美国为主）、科士达、道通科技、英杰电气、科陆电子等。其中，炬华科技、道通科技等在美业务比重高于同行。炬华科技为美国合作商代工交流桩+直流桩，该公司海外销售价格约为250-270美元，且利润率水平较好。

道通科技此前披露：“公司2022年上半年快速通过了海外多国认证，包括美国UL、CSA、能源之星（Energy Star）认证及欧盟CE、UK－CA、MID认证等，陆续拿到北美、欧洲、亚洲等地区多国订单并逐步实现交付；直流桩产品已经开始上市销售。”

从短期来看，拜登政府对充电桩的规定将对近期充电桩的出海预期有所压制，尤其是预期进入北美市场的企业。市场上投资者也对此作出反应。2月16日，炬华科技、道通科技盘中一度跌超15%。

对于此次政策的影响，深圳某充电桩企业总经理透露，“美国市场政策波动性很大，拜登是推出基础设施法案，也推翻了很多特朗普的，之后如果共和党（油气的代表）上台，很可能会鼓励页岩气等。”

全球竞争格局：出口有优势

从全球格局来看，新能源汽车的三大消费地区——中国、北美和欧洲的发展并不均衡。

新能源汽车方面，2022年中国新能源汽车渗透率已经超过30%了，但是美国才6.8%，北美市场还有很大的提升空间。

我国新能源产业链由于布局早且发展迅猛，目前已基本完善。因此，在成本和规模方面，有足够的出口优势，其中，2022年的户外储能海外出口爆发就是典型案例。在充电桩领域，中国的车桩比为3:1，欧洲市场新能源车和充电桩的比重为12:1，而美国的比重为20:1，所以欧美市场的充电桩存在放量空间。

国内内卷，海外市场空间大，这也很好解释了为何国内产业链公司自2022年积极布局海外市场。据集微网了解，除了炬华科技和道通科技外，在欧美市场上，目前盛弘股份Interstellar交流桩通过欧标认证，并成为首批进入英国石油集团(BP)的中国桩企供应商。

银河电子此前也在互动平台表示，目前子公司嘉盛电源部分充电桩产品已通过欧标认证，并已出口土耳其、英国、德国、墨西哥、智利、韩国、塔吉克斯坦等多个国家。

前述深圳某充电桩企业总经理也向笔者证实了这点。该人士表示，“2022年，我们基本上每个月的出货量都能保持在几万台，海外的部分占比60%以上。”

“美国和欧洲市场规模差不多，我们预测2023年在200亿元左右。美国充电桩的盈利空间、售价和欧洲差不多，我们做过的项目欧洲和美国报价是差不多的。”该人士补充到，“而且海外的项目毛利率比国内的高。”

本土产业链出口将迎变局

美国和欧洲市场规模相当，对市场的吸引力也足够大，对中国本土公司而言，既然最终规定已出，想办法应对便是。

事实上，对拜登政府的最新规定，产业已有预期。早在去年8月份，美国交通部已经发布了一个法案，提到要求联邦资助的EV充电桩从2023年1月开始在美国建造且到2024年1月具有超过55%的国产元器件占比。

据集微网从产业链人士了解，在去年IRA法案对电池产业链的比例规定之后，业内已经推测出对充电桩的本土化比例将有规定。

从最终的规定来看，有补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装过程。也就是说，并不是所有元器件都要在美国生产，国内企业可以在美国建厂或者寻找代工，将钢铁外壳和组装制造工序放在美国本土，通过出口元器件、模块等，最终在美国把整个流程完成。

充电桩无论是电力电子还是组装都是轻资产，轻资产的产能转移相对容易些。业务涵盖模块到桩的企业在国内可获得30%毛利率，在美国的毛利率可达到50%，即便是代工拿走20%以内的毛利率，仍有30%以上的毛利率。

总的来说，尽管近期对充电桩的出海预期有所压制，尤其是预期将进入北美市场的企业，但整体来说，受益于国内政策扶持和欧洲市场爆发的逻辑，部分公司今年的景气度仍然有保障。

而美国仍是中欧以外充电桩的大市场，如果没有达到美国零部件的要求拿到补贴，我国的出海充电桩企业没有竞争优势。因此，如果是较早布局在美国建厂或者在明年7月在美国建厂/找到代工厂的公司，有望后续扩大在美国的市场份额。