美加墨协定审查叠加英国新规，汽车供应链迎大考

当前，全球汽车产业链正面临地缘政治及政策法规带来的严峻挑战。据法新社报道，《美加墨协定》（USMCA）开启重新审查程序，同时英国脱欧后的零部件原产地新规也已正式实施，这让众多汽车制造商及上下游供应链企业感到担忧。

近期，美、加、墨三国已着手进行USMCA的首轮强制性评估。据公开信息显示，此次磋商的核心焦点是美国希望借助“原产地规则”，把汽车制造的商业利益和产业链更多地留在北美地区乃至美国境内。按照现有的条款，整车价值必须有75%是在这三个国家内产生，方可获得免关税待遇。此外，对于电池包和高级驾驶辅助系统（ADAS）等核心零部件，其包含的电芯、芯片等元器件的本地化采购率需介于65%至75%之间。如果未能满足上述条件，相关车辆在进入美国市场时，其非美国本土制造的部分将被征收高达25%的关税。

在最新一轮的博弈中，特朗普政府有意把三国共享的免税比例门槛提升至82%，这将极大限制车企从欧亚地区购买廉价零部件的操作空间。同时，新规或许还会加入“美国本土制造占比需达50%”的附加条件。目前最大的不确定因素是，美国总统特朗普曾表示可能退出该三边协议并转向双边谈判，这可能导致磋商过程陷入长期的僵局。

据供应链企业透露，这些举措将严重破坏以往跨国车企依托墨西哥廉价劳动力进行整车组装、随后免关税出口美国的商业模式，并可能损害美加两国现有的产业协同效应。由于短期内重构产业链难度极大，且政策频繁变动会推高投资风险，多数从业者现阶段只能采取观望态度。顾问机构AlixPartners指出，北美地区现阶段并不具备支撑电力电子、ADAS以及电池产业的完备供应链。如果汽车制造商被迫将生产环节迁回北美，必然导致制造成本激增，并最终转嫁到终端车辆售价上。

与此同时，英国脱欧后实施的零部件采购新规也给相关行业带来了关税负担。按规定，英欧双边汽车产品必须满足特定的本地化零部件比例，否则将面临10%的惩罚性进口关税。该规定曾于2023年推迟，现已确定于2026年1月全面生效。据英国汽车制造商与贸易商协会（SMMT）测算，新规实施后，英欧贸易中约70%的纯电动汽车（BEV）和插电式混合动力汽车（PHEV）将因零部件来源不合规而受限，导致价值164亿英镑（约1508.80亿元人民币）的电动汽车自由贸易受到关税波及。

此外，欧盟正在探讨推出“欧洲制造”法案，若该法案落地，在英国组装的汽车可能会被进一步排斥在大部分欧洲市场之外。加上英国首相基尔·斯塔默辞职后新领导人尚未确定，英欧经贸磋商陷入停滞，使得本就复杂的汽车产业环境面临更大的不确定性。

注：按1英镑≈9.20人民币计算