国际IC代理估半导体「U型复苏」 产品组合、消费力是关键

与欧美市场接轨较深的国际IC代理业者认为，半导体前景将是U型反转，但确实亚太与欧美市场对于总体经济的冲击感受不全然相同。图为Avnet亚太区总裁云昌昱。李建梁摄

全球半导体市况面临急冻，电子产业供应链则持续往区域化趋势变化，国际IC代理大厂之一的安富利(Avnet)亚太区总裁云昌昱接受DIGITIMES访问时指出，景气估计将是「U型复苏」。

云昌昱表示，产业或许到了2023年的6~9月方有转机，不过，他也示警产业剧变的时刻，产品组合与消费力道何时回温，都将是后续观察市况的关键。

云昌昱表示，事实上，以欧美客户为大宗的国际IC代理商，与亚太IC代理双雄的大联大投控、文晔等，在观察全球产业变化时会有不一样的观点。由于国际情势有诸多总体经济的不利因素，欧美市场对于「电费、能源」价格飙涨的感受截然不同，以台湾而言通膨幅度也没有欧美来的剧烈。

云昌昱直言，后续各大IC代理商的财报表现包括营收、获利能力的差别恐怕会渐渐拉开差距，估计如Avnet、Arrow等国际IC代理商，在产品组合如车用、工控领域等，相较于亚太特别是两岸市场为主的IC代理代理商略有优势。

云昌昱举例，若把2022年9月的各大半导体、代理商的营运基准当作1，事实上，原本各界预期2022年第4季应该是来到1.02~1.03，但实际上达成率仅有0.95左右，而依照目前景气变化来看，2023年3月，可能甚至下降到0.93的水准。

而利率的变化，也是台湾厂商、亚太业者较难想像的部分，国际、美系IC代理商与全球接轨的程度相对较高，更能够感受到总体经济对于终端市场「消费力」冲击的程度。

云昌昱坦言，以家庭为单位观察，如果要采购高单价的汽车等产品，在目前通膨、利率等环境因素不利的状况下，普遍会延后半年以上，而这个递延对于业者与供应链来说「不能小觑」。

DIGITIMES也探访代理韩系存储器IC业者对产业看法，业者直言，事实上2023年各大手机系统厂对于出货成长早已不抱期待，泰半给出的手机出货预估都较2022年呈现小幅衰退。

企业用、服务器存储器领域，则必须观察是否真的是顶规应用，但各大企业缩手支出也是事实，惟近期如ChatGPT背后的AI商机则值得关注。

亚太IC代理龙头大联大CEO张蓉岗也直言，其实这一次的库存调整电子业上中下游执行的「非常彻底」，系统厂甚至「坚持不拉货」力求去化库存。

也因此，目前估计2023年第2季底左右，或许下游系统厂的库存可以回稳一些，不过，上游的芯片、零组件原厂恐怕要到年底才会回温，这也反应在晶圆代工龙头大厂的稼动率，事实上第1季开始才会明显松动。

熟悉IC代理业者表示，后续观察各大代理商的营收变化可窥知一二，营收缩水或将代表库存仍难以消化，但以产品组合来看，「非3C」相关应用领域的IC需求仍相对较为稳健。

据DIGITIMES Research研究总监黄建智指出，以2023年预期仍将出货衰退6~7%的NB市场为例，从其所需IC分析，估计DRAM、音讯编解码IC库存相对严峻，仍上看12周，SSD、CPU、面板、被动元件等，库存天数仍在相对较高的7周，库存相对健康的则是PM-IC与Wi-Fi SoC，库存约5~6周。

而根据功率元件原厂、电源系统大厂业者说法，目前电动车(EV)领域部分料件如MOSFET等，其实还是有些供不应求。

责任编辑：陈奭璁